文/新浪財經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄機(jī)構(gòu) 蒙格斯

　　作者：譚慶華 供職于中國建設(shè)銀行授信審批部，中山大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，高級經(jīng)濟(jì)師

一般均衡是長期均衡，異度均衡是短期均衡。熟悉經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展歷史的人都知道，一般均衡是整個經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念，是整個經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的基準(zhǔn)或錨，其核心的信念就是，只要市場機(jī)制能夠充分有效地發(fā)揮作用，就可以達(dá)到一般均衡。當(dāng)然現(xiàn)實世界是復(fù)雜的，市場機(jī)制能夠充分有效發(fā)揮作用的前提條件并不完全具備。

　　異度均衡是朱小黃（2020）將不確定性和風(fēng)險管理理念引入研究范疇，利用風(fēng)險管理方法開展一系列拐點研究并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行的理論總結(jié)與提煉升華；是考慮不同時間、不同空間維度上的“均衡”問題，是將時間維度上的不確定性、空間維度上的機(jī)會成本以及綜合維度上的公平問題等納入“均衡”分析框架得到的，并將其定位為與一般均衡、納什均衡相并列的“第三類均衡”。而一般均衡是經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要概念，在一定程度上甚至可以說經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心與基石，其最初來源于瓦爾拉斯（1874）的《純粹經(jīng)濟(jì)學(xué)要義》，通過引入拍賣者將整個市場出清；馬歇爾（1890）提出的價格均衡論其實是在一般均衡基礎(chǔ)上的局部化，也是典型的局部均衡；現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展則是從數(shù)學(xué)的角度完美地證明了一般均衡的存在（Arrow和Debreu，1954）并在此基礎(chǔ)上向各相關(guān)領(lǐng)域的拓展與應(yīng)用。本文重點討論異度均衡與一般均衡之間的關(guān)系。

　　1．一般均衡是靜態(tài)均衡，異度均衡是動態(tài)均衡。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，一般均衡表明的是一種市場出清的狀態(tài)，即出售一切生產(chǎn)要素的總收入和出售一切消費品的總收入必將相等，也即整個總供給等于總需求的狀態(tài)。當(dāng)達(dá)到這個狀態(tài)的時候，市場參與者都得到了最大效用，生產(chǎn)者得到相應(yīng)的利潤，消費者得到相應(yīng)的滿足。這個狀態(tài)就是經(jīng)濟(jì)學(xué)孜孜以求的狀態(tài)，并被命名為“帕累托最優(yōu)”，任何經(jīng)濟(jì)活動的目的都是為了向這個狀態(tài)靠近。異度均衡并不“靜態(tài)”地指向某個固定目標(biāo)，只是描述社會經(jīng)濟(jì)體系動態(tài)演進(jìn)過程中的一種狀態(tài)，當(dāng)達(dá)到這個狀態(tài)時，支持社會經(jīng)濟(jì)體系向前演進(jìn)的因素與制約社會經(jīng)濟(jì)體系向前演進(jìn)的因素達(dá)到暫時的均衡，即社會經(jīng)濟(jì)活動的總收益等于總損耗，此時社會經(jīng)濟(jì)體系向前演進(jìn)的趨勢并不改變，但經(jīng)過這一狀態(tài)之后，社會經(jīng)濟(jì)活動的總收益與總損耗的對比關(guān)系會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，即總收益與總損耗對比關(guān)系的“拐點”。經(jīng)過“拐點”之后，社會經(jīng)濟(jì)體系會沿著現(xiàn)有趨勢繼續(xù)向前，不會停留，只是所體現(xiàn)出來的社會經(jīng)濟(jì)效益和社會福利水平會出現(xiàn)反向變化的趨勢。當(dāng)然，這里所謂的靜態(tài)均衡與動態(tài)均衡也是相對而言，一般均衡中也有動態(tài)的部分，異度均衡中也有靜態(tài)的部分，但從整體目標(biāo)而言，一般均衡是一個相對“靜”的狀態(tài)，異度均衡是一個相對“動”的狀態(tài)。

　　2．一般均衡是長期均衡，異度均衡是短期均衡。熟悉經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展歷史的人都知道，一般均衡是整個經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念，是整個經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的基準(zhǔn)或錨，其核心的信念就是，只要市場機(jī)制能夠充分有效地發(fā)揮作用，就可以達(dá)到一般均衡。當(dāng)然現(xiàn)實世界是復(fù)雜的，市場機(jī)制能夠充分有效發(fā)揮作用的前提條件并不完全具備，甚至在可以預(yù)見的未來也難以完全具備，由此導(dǎo)致一般均衡更多地是存在于理論推導(dǎo)中，或相關(guān)學(xué)者的信念之中，要達(dá)到一般均衡可能是一個非常長期的過程，所以說一般均衡是長期均衡。但異度均衡側(cè)重于對社會經(jīng)濟(jì)體系動態(tài)演進(jìn)過程的描述及其演進(jìn)規(guī)律的把握，側(cè)重于相對“短期”的觀察、分析和把握。任何社會經(jīng)濟(jì)活動都會相應(yīng)的收益和成本，也會有支持和制約的因素，也就是異度均衡中所提到的總收益和總損耗。在社會經(jīng)濟(jì)體系動態(tài)演進(jìn)過程中，總收益和總損耗之間的對比關(guān)系是在不斷變化的，導(dǎo)致社會經(jīng)濟(jì)活動獲得的支持和阻力也會隨之發(fā)生變化，所展現(xiàn)出來的社會經(jīng)濟(jì)效益與社會福利水平也在變化。異度均衡就是在尋找當(dāng)總收益等于總損耗時的這個“拐點”，并據(jù)此來預(yù)測社會經(jīng)濟(jì)體系的未來演進(jìn)方向，也可據(jù)此提出更有針對性的政策措施來改變總收益與總損耗的對比關(guān)系以確保社會經(jīng)濟(jì)體系向我們所期望的方向演進(jìn)。當(dāng)然，這里的長期均衡和短期均衡也是相對的，從實現(xiàn)可能性和存在時間來看，一般均衡是存在時間很短甚至短到不存在的均衡，而異度均衡則是存在時間很長甚至長到一直存在的均衡。這個時候再來看長期與短期，似乎界限又不是那么清楚了，關(guān)鍵是觀察的角度。

　　3．一般均衡是數(shù)值均衡，異度均衡是波動均衡。前面已提到，一般均衡最初的定義就是當(dāng)市場中的總供給等于總需求時的市場出清狀態(tài)，也就是當(dāng)市場中兩種相互關(guān)聯(lián)又相互對立的因素或力量達(dá)到相互抵消時的一種相對穩(wěn)定狀態(tài)。用物理學(xué)的概念來表述，就是當(dāng)正的作用力和反的作用力相等時，受到兩方作用力的物體處于均衡狀態(tài)（靜止或勻速直線運(yùn)動）。考慮到兩方作用力都是直接的數(shù)值，可以將這種均衡稱之為“數(shù)值均衡”。異度均衡雖然在概念的描述上也是類似的，即當(dāng)支持因素和制約因素相等時的狀況，也就是總收益等于總損耗時的狀況，但從觀察的角度來說，異度均衡卻存在極大的不同。異度均衡將不確定性引入整個分析框架，并將不確定性作為基本要素予以對待，還將不確定性的管理（風(fēng)險管理）作為基本分析方法。異度均衡觀察的角度是從事物的發(fā)展變化（社會經(jīng)濟(jì)體系動態(tài)演進(jìn)）的角度，其實就是將不確定性作為事物的常態(tài)予以對待，進(jìn)而重點關(guān)注其動態(tài)演進(jìn)或變化趨勢。總收益與總損耗相等，其實意味著社會經(jīng)濟(jì)體系在演進(jìn)過程中沒有獲得收益也沒有付出成本，處于一種暫時不變的均衡狀態(tài)，即當(dāng)收益損耗比等于1時，社會經(jīng)濟(jì)體系的收益水平或福利水平?jīng)]有變化，處于異度均衡狀態(tài)。既然是對“變化”的觀察，相對前面的一般均衡而言，可以將這種均衡稱之為“波動均衡”。按照數(shù)學(xué)上函數(shù)與導(dǎo)數(shù)的關(guān)系做進(jìn)一步引申，如果一般均衡是函數(shù)均衡（低階均衡），那么異度均衡就是導(dǎo)數(shù)均衡（高階均衡）。當(dāng)然需要說明的是，其實均衡的概念是非常廣泛的，不論是數(shù)值均衡還是波動均衡，不論是函數(shù)均衡還是導(dǎo)數(shù)均衡，都是相對而言的，因為在一般均衡中也會用到增長率相同時的均衡狀態(tài)（例如經(jīng)濟(jì)增長理論中的最優(yōu)增長狀態(tài)），在這里之所以做這種區(qū)分，只是為了從觀察思考的角度來區(qū)分一般均衡和異度均衡，并強(qiáng)調(diào)異度均衡對不確定性的高度重視與廣泛應(yīng)用。

　　4．一般均衡是結(jié)果均衡，異度均衡是過程均衡。從前面的討論中其實已經(jīng)可以初步看到這一點，即一般均衡更多地關(guān)注社會經(jīng)濟(jì)體系所能達(dá)到的最終的理想狀態(tài)，異度均衡更多地關(guān)注社會經(jīng)濟(jì)體系在動態(tài)演進(jìn)過程中的趨勢變換過程。這里想繼續(xù)從一般均衡的概念出發(fā)做進(jìn)一步的說明。按照瓦爾拉斯的界定，一般均衡就是引入拍賣者后將市場出清，市場中的總供給與總需求相等。馬歇爾的價格均衡論雖然主要是局部均衡分析，但從抽象意義上來說，其實也反映了一般均衡的主要思想與基本框架，即兩種相反的作用力在交叉點達(dá)到均衡。需要注意的是，兩條交叉的曲線只是分析的過程，最終展現(xiàn)的就是這個均衡點，而這個均衡點的達(dá)到是一個非常復(fù)雜又精巧的過程，其中涉及到各種不同的因素，包括資源稟賦、生活方式、社會習(xí)俗、人口流動等，所以斯密提出了“看不見的手”、瓦爾拉斯引入了拍賣者。其實學(xué)過微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的人都知道，這兩條交叉的曲線其實并不是直接分析產(chǎn)生的，而是經(jīng)過一系列的詳細(xì)分析與推導(dǎo)過程形成的。具體從需求曲線來看，對一個消費者來說，其最優(yōu)消費量是根據(jù)其預(yù)算約束線與效用無差異曲線得到的，其切點反映的就是能夠達(dá)到最高效用的消費品組合；當(dāng)某種商品價格下降時，消費者維持當(dāng)前效用水平就可以有更多的選擇，在這個選擇過程中，當(dāng)消費者放棄單位其它商品所損失的效用與增加消費某種商品所獲得的效用再次相等時（即總損耗等于總收益時），消費者就達(dá)到了更高的效用水平，也就是新的均衡水平，在一定意義上這個均衡就是微觀層面的“異度均衡”。對供給曲線的分析也是類似。由此可以看出，一般均衡是供給曲線和需求曲線放在一起尋找到的交點，而異度均衡則是形成生產(chǎn)曲線（供給曲線）和消費曲線（需求曲線）的基礎(chǔ)，通過一個個的異度均衡點連接在一起就構(gòu)成了供給曲線和需求曲線。當(dāng)然，這里只是從類比的角度分析一般均衡與異度均衡的區(qū)別，實際上形成供給曲線與需求曲線的均衡還遠(yuǎn)未達(dá)到異度均衡所要求的細(xì)微粒度。

　　5．一般均衡是多方均衡，異度均衡是單方均衡。前面的分析已經(jīng)指出，一般均衡是在相互關(guān)聯(lián)又相互對立的因素或力量作用下因剛好相互抵消或相等時達(dá)到的相對穩(wěn)定狀態(tài)，所以很顯然，一般均衡是多方因素或多方力量之間形成的均衡，在具體應(yīng)用中一般抽象為兩方因素或兩方力量的均衡，例如供給和需求。而異度均衡是在一個事物體系內(nèi)部，好的因素（總收益）與壞的因素（總損耗）達(dá)到相等時，該事物體系本身暫時不會發(fā)生變化的一種相對穩(wěn)定狀態(tài)。還是用物理學(xué)的現(xiàn)象來描述，一般均衡就是當(dāng)正的作用力和反的作用力相等時，兩方作用力相互抵消而使參與各方之間關(guān)系處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)；而異度均衡則是當(dāng)一個物體受到正的作用力和反的作用力時，當(dāng)正的作用力和反的作用力正好相互抵消時而使該物體處于靜止或保持勻速直線運(yùn)動的相對穩(wěn)定狀態(tài)（均衡狀態(tài)）。具體從經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論來看，價格均衡論屬于典型的一般均衡（暫將局部均衡作為一般均衡的特定化），即當(dāng)供給方力量與需求方力量相等時，市場出清達(dá)到一般均衡；而行業(yè)生命周期理論則屬于典型的異度均衡，即當(dāng)行業(yè)發(fā)展到成熟期的時候，行業(yè)發(fā)展所獲得的支持因素與所獲得的制約因素相當(dāng)時，總收益等于總損耗，行業(yè)處于平穩(wěn)發(fā)展期的異度均衡。從這個對比就可以看出，一般均衡更關(guān)注于多方因素或力量的均衡，是一種多方均衡，而異度均衡更關(guān)注一個事物體系自身內(nèi)部的發(fā)展變化情況，是一種單方均衡。而且，從這個物理學(xué)現(xiàn)象還可以衍生出一般均衡與異度均衡之間的其它一些區(qū)別，例如如果說一般均衡是外在均衡，那么異度均衡就是內(nèi)在均衡；如果說一般均衡是整體均衡，那么異度均衡就是個體均衡。

　　6．一般均衡是市場均衡，異度均衡是全面均衡。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心問題是效率和公平，即達(dá)到生產(chǎn)資源的效率配置以及生活資源的公平分配。一般均衡作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的最重要概念，是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的最終目標(biāo)，也是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的基本標(biāo)準(zhǔn)，一般均衡狀態(tài)就是經(jīng)濟(jì)體系所要達(dá)到的最優(yōu)狀態(tài)，即不存在任何改進(jìn)可能的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。圍繞著一般均衡展開的研究，促使了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)的發(fā)展成熟，尤其是數(shù)理統(tǒng)計方法引入后讓經(jīng)濟(jì)學(xué)以更加技術(shù)化、精確化的方式進(jìn)行研究，與此相伴隨的是對效率問題的高度關(guān)注、深入研究、精確描述與逐步趨近。雖然說一般均衡在現(xiàn)實中幾乎并不存在，但一般均衡的理論存在為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究及社會經(jīng)濟(jì)體系完善指明了努力的方向，從全球經(jīng)濟(jì)尤其是中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來看，發(fā)揮市場機(jī)制作用、追求一般均衡激發(fā)出了極大的經(jīng)濟(jì)活力，中國經(jīng)濟(jì)自改革開放以來的快速發(fā)展就是明證。但不可否認(rèn)的是，公平問題并沒有引起經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的足夠重視，相反由于對效率的一味追求導(dǎo)致了嚴(yán)重的資源枯竭與環(huán)境污染問題以及區(qū)域發(fā)展不平衡和代際不公平的問題（也就是可持續(xù)發(fā)展問題）。當(dāng)然，這種不重視既有經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的問題，也有研究度量方法的問題，更有研究思路片面性的問題。一般均衡更多地關(guān)注市場均衡，包括如何充分激發(fā)市場參與主體的活力、如何通過有效配置資源實現(xiàn)市場出清等，但對相關(guān)公平問題關(guān)注甚少。異度均衡則據(jù)于對不確定性的充分認(rèn)識，將風(fēng)險管理理念與方法引入經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，不僅關(guān)注效率，更關(guān)注公平，初步解決了對相關(guān)公平問題的度量與分析，通過將未來的收益和損耗納入當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)資源配置分析框架，終于使代際公平的正確觀念建立在可實現(xiàn)、可觀測的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)上，解決了可持續(xù)發(fā)展理論的底層邏輯問題。所以在一定程度上可以說，異度均衡是全面均衡，既關(guān)注當(dāng)期的發(fā)展，也關(guān)注未來的發(fā)展，既關(guān)注當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展，也關(guān)注區(qū)域之間的協(xié)調(diào)發(fā)展，既關(guān)注直接成本，也關(guān)注機(jī)會成本。

　　上面從六個方面初步討論了一般均衡與異度均衡之間的區(qū)別，也算是對異度均衡理論框架的初步認(rèn)識，可能還未完全悟透和把握，只是作為自己學(xué)習(xí)思考的一種記錄吧。需要專門說明的是，雖然前面說了那么多的區(qū)別，但歸根結(jié)底，一般均衡與異度均衡都是一種均衡，在某些方面的區(qū)別也并不是那么明顯，甚至還存在融合轉(zhuǎn)化的趨勢。而且均衡作為社會經(jīng)濟(jì)體系的一種相對穩(wěn)定狀態(tài)，往往由于制約均衡狀態(tài)的各種因素變化而難以達(dá)成。也就是說，真正的均衡并不存在，只有不均衡是常態(tài)，均衡只是偶爾出現(xiàn)的意外，而異度均衡正是放棄了對均衡常態(tài)的執(zhí)著，轉(zhuǎn)而追求在動態(tài)演進(jìn)過程中的均衡，即拐點，也就是動態(tài)演進(jìn)趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)換的點。這對指導(dǎo)實際的社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行活動反而更有意義。

　　(本文作者介紹：國內(nèi)首家中國宏觀經(jīng)濟(jì)拐點研究和風(fēng)險研究的獨立智庫機(jī)構(gòu)，對經(jīng)濟(jì)、金融、法律、風(fēng)險等領(lǐng)域開展量化模型研究)