意見領(lǐng)袖 | 莫開偉

　　據(jù)《國際金融報》披露，近日國內(nèi)部分銀行貸款利率又“卷”出了新低，不少銀行直接給出了“2”字頭的優(yōu)惠利率，貸款利率跌到了2.8%；更有少數(shù)地方商業(yè)銀行生產(chǎn)經(jīng)營貸款年利率低至了2.475%，并對家裝人群和工薪兩類人群，滿足辦理辦理個人綜合消費(fèi)貸款條件的，財政貼息后的年利率僅為1.95%，如此則形成了消費(fèi)類貸款利率嚴(yán)重倒掛現(xiàn)象。

　　看到銀行消費(fèi)貸利率如此之低的信息，廣大網(wǎng)民百思不得其解，并深感好奇：如此之低的消費(fèi)貸利率，銀行不是越放貸越虧損嗎？這樣的結(jié)果到底會否給銀行經(jīng)營帶來風(fēng)險？

　　網(wǎng)民朋友問得好，其實(shí)部分地方中小商業(yè)銀行對消費(fèi)貸實(shí)施如此之低的利率，也是迫不得已：一則，當(dāng)前市縣域地方經(jīng)濟(jì)普遍缺乏可供放貸的優(yōu)質(zhì)信貸項(xiàng)目，地方中小商業(yè)銀行出現(xiàn)信貸資產(chǎn)“配置荒”；且在大信貸項(xiàng)目上又缺乏與國有銀行和大型股份制商業(yè)銀行競爭的能力，只能在消費(fèi)信貸上降低利率以分得一杯市場競爭之羹，以便阻止信貸經(jīng)營陷入越來越不利之勢。二則，中央以及各級地方要求加大對實(shí)體企業(yè)以及貸款戶的信貸支持，落實(shí)消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)政策，也促使地方中小商業(yè)銀行在消費(fèi)信貸上奮力一搏；且目前看來，消費(fèi)信貸依然是比較靠譜且風(fēng)險不大的信貸項(xiàng)目，這使得地方中小商業(yè)銀行也不得不相繼殺入。三則，發(fā)放消費(fèi)貸款總比資金存放他行或系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)劑的利率高，而投資債券以及其他金融資產(chǎn)，風(fēng)險又相對較大，于是消費(fèi)貸似乎成了地方中小商業(yè)銀行化解資產(chǎn)配置矛盾的有效載體。

　　存貸款利率短期倒掛，地方中小銀行尚能承受，而若長期如此，加上其存款利率通常比國有銀行和大型股份制商業(yè)銀行高，是不可能長期支撐的。最近國家金融監(jiān)督管理總局李云澤局長就表示，中國貸款利率已降至歷史低位，銀行凈息差降到20年來最低水平；2023年四季度商業(yè)銀行的凈息差已跌至1.69%，首次跌破1.7%關(guān)口，地方中小商業(yè)銀行凈息差可能更低。

　　因而，地方中小商業(yè)銀行消費(fèi)貸以及其他貸款利率倒掛的話，會誘發(fā)諸多的金融風(fēng)險，需引起監(jiān)管當(dāng)局和銀行行業(yè)管理部門的重視。

　　首先，這種局面會促使地方中小銀行凈息差收窄的壓力越來越大，如此會形成一種惡性利率循環(huán)。即為了消除貸款利率倒掛的壓力，會通過實(shí)施不斷下調(diào)居民存款利率的手段來勉強(qiáng)維持存貸款經(jīng)營，如此會使存款居民的財富越來越縮水，使得居民對銀行產(chǎn)生的埋怨情緒越來越大，對中小銀行經(jīng)營越來越不滿，也必然給地方中小銀行的經(jīng)營帶來很大的危害：比如部分居民可能會因?yàn)榇婵罾蔬^低而將存款取走進(jìn)行其他金融投資，部分地方中小銀行的資金鏈就會出問題，生存競爭將更加艱難。而且，銀行為追求消費(fèi)貸規(guī)模，有可能在資格審查、條件要求上有所放松，致使一些并不符合消費(fèi)貸要求的消費(fèi)者加入到借貸行列，對消費(fèi)貸安全帶來很大隱患，有可能誘發(fā)消費(fèi)貸不良率上升。

　　其次，可能會誘發(fā)居民不理性的消費(fèi)貸行為，因?yàn)橘J款利率過低，促使部分消費(fèi)者認(rèn)為貸款利率低，盲目消費(fèi)、攀比消費(fèi)、超前消費(fèi)、過度消費(fèi)等現(xiàn)象就會抬頭；部分居民從銀行獲取消費(fèi)貸之后，可能會因?yàn)樯睢⑹聵I(yè)中出現(xiàn)一些不確定性因素，出現(xiàn)償還困難，也會加大消費(fèi)貸經(jīng)營風(fēng)險，使消費(fèi)貸爛賬增加。

　　其次，有可能會誘發(fā)各種貸款套利行為以及其他違法違規(guī)的金融行為。因?yàn)橄M(fèi)貸利率低，一些人可能就想方設(shè)法到銀行搞得消費(fèi)貸款，然后將貸款用入炒股、炒房或進(jìn)行其他獲利較高的金融投資項(xiàng)目；甚至有些貸款人可能會聽信某些不法貸款中介唆使，將套取的消費(fèi)貸直接“以貸轉(zhuǎn)貸”：比如在消費(fèi)貸到手之后有可能轉(zhuǎn)手借給其他人（機(jī)構(gòu)），或參與非法集資活動，落入不法貸款中介精心設(shè)置的財務(wù)陷阱。如此，有可能促使不正規(guī)的金融現(xiàn)象增加，導(dǎo)致民間各種違法違規(guī)的金融行為會集中出現(xiàn)，也可能造成某區(qū)域、某行業(yè)的社會性金融風(fēng)險，對社會金融穩(wěn)定帶來一定沖擊。

　　由此，對部分地方中小商業(yè)銀行消費(fèi)貸利率不斷下調(diào)的經(jīng)營行為，銀行行管部門以及金融監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)行及時的風(fēng)險提示，要求地方中小銀行關(guān)注風(fēng)控環(huán)節(jié)，加大風(fēng)控力度，在貸款申請、資質(zhì)審核、貸中監(jiān)測等流程上嚴(yán)加把控，防范消費(fèi)貸被挪作他用，發(fā)現(xiàn)消費(fèi)貸被貸款人挪用或進(jìn)行其他不良苗頭的投資傾向，應(yīng)及時收回；同時，要求地方中小銀行根據(jù)自身資金實(shí)力，算好成本賬，開發(fā)其他信貸新產(chǎn)品，避免不顧自身資金實(shí)力盲目追求消費(fèi)貸規(guī)模的行為，以防范消費(fèi)貸過度膨脹帶來資金的不安全以及金融風(fēng)險的發(fā)生。

　　(本文作者介紹：知名財經(jīng)評論人、獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)者)