恒大夢斷深深房！7萬多股東等待1000多天，明天復(fù)牌；1300億戰(zhàn)投商談結(jié)果是這樣的……

　　原創(chuàng) 于德江 

　　這一刻終于還是來了，恒大地產(chǎn)終止借殼深深房！

　　根據(jù)深深房A（000029）、中國恒大（03333.HK）11月8日晚間披露的公告，終止重組。

　　深深房公告，董事會同意終止重大資產(chǎn)重組事項，公司股票將于11月9日開市起復(fù)牌。深深房A表示，基于目前市場環(huán)境等原因，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司承諾自本次終止籌劃重大資產(chǎn)重組公告披露之日起至少2個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。

　　中國恒大公告，董事會宣布終止與深深房的重組計劃。1300億人民幣戰(zhàn)略投資者中，863億人民幣戰(zhàn)略投資者此前已簽訂補充協(xié)議，同意不要求進(jìn)行回購并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)益；357億人民幣戰(zhàn)略投資者亦已商談完畢，即將簽訂補充協(xié)議；50億人民幣戰(zhàn)略投資者由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組，正在商談；剩余30億人民幣戰(zhàn)略投資者的本金公司已支付，即將回購。

　　有關(guān)協(xié)議及回購詳情，中國恒大將于近期發(fā)布公告。

　　深深房已經(jīng)停牌4年多

　　早在2016年9月，深深房就因重大資產(chǎn)重組事項停牌，至今已經(jīng)4年零2個月，超過1500天。

　　2016年10月3日，各方簽署《重組上市協(xié)議》，深深房擬以發(fā)行 A 股股份及支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn) 100%股權(quán)，交易完成后， 恒大系凱隆置業(yè)將成為深深房的控股股東。此次交易構(gòu)成借殼上市，凱隆置業(yè)當(dāng)時承諾恒大地產(chǎn)未來 3 年的累計凈利潤約為 888 億元。

　　此后，深深房持續(xù)停牌。在2016年11月，證券時報·e公司記者參加了深深房繼續(xù)審議停牌事項的股東大會。在股東大會現(xiàn)場，一位深深房A股中小股東及B股中小股東與記者交流時表示，公司披露重組預(yù)案復(fù)牌后股價能漲一波就滿足了，重組上市能不能成功就不想那么遠(yuǎn)了。

　　不成想，這一停牌就是4年。停牌前，深深房有超過7萬股東。

　　在每月發(fā)布的停牌進(jìn)展公告中，深深房表示，由于重大資產(chǎn)重組涉及深圳市國有企業(yè)改革，交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，且因方案需做調(diào)整和完善，需向有關(guān)部門進(jìn)行政策咨詢和方案論證。

　　在最新的公告中，深深房披露了公司在推進(jìn)重大資產(chǎn)重組期間所做的主要工作，包括與交易對方就相關(guān)事宜進(jìn)行了協(xié)商探討，會同相關(guān)各方推動本次重組工作，聘請了獨立財務(wù)顧問、審計、評估、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)開展對標(biāo)的公司的盡職調(diào)查、審計、評估等工作，并就本次交易的重要事項與交易對方進(jìn)行溝通。期間，公司及時履行了本次重組所需的決策程序和信息披露義務(wù)。

　　對于終止重大資產(chǎn)重組的原因，深深房表示，公司在推進(jìn)本次交易期間，積極組織相關(guān)各方、各中介機(jī)構(gòu)推進(jìn)本次交易各項工作。基于目前市場環(huán)境等原因，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟，為切實維護(hù)公司及全體股東利益，經(jīng)公司審慎研究并與交易各方友好協(xié)商，公司決定終止本次交易事項。公司將積極協(xié)調(diào)控股股東在戰(zhàn)略、資本、管理等方面繼續(xù)為公司提供支持，保障公司生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

　　深深房表示，交易終止后，公司原簽訂的《關(guān)于重組上市的合作協(xié)議》及補充協(xié)議解除。目前公司經(jīng)營情況正常，終止本次交易事項對公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營活動和戰(zhàn)略發(fā)展不會產(chǎn)生重大不利影響。

　　深深房將于11月9日開市起復(fù)牌。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深深房承諾自本次終止籌劃重大資產(chǎn)重組公告披露之日起至少2個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。公司對本次終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項給廣大投資者造成的不便深表歉意，對長期以來關(guān)注和支持公司發(fā)展的投資者表示衷心感謝。

　　恒大地產(chǎn)逾九成戰(zhàn)投繼續(xù)持有

　　對于恒大來講，當(dāng)前終止與深深房的重組，最大的關(guān)注點是如何處置恒大地產(chǎn)之前引進(jìn)的1300億元的戰(zhàn)投。在最新的公告中，恒大披露了具體情況。

　　中國恒大公告顯示，1300億人民幣戰(zhàn)略投資者中，863億人民幣戰(zhàn)略投資者此前已簽訂補充協(xié)議，同意不要求進(jìn)行回購并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)益；357億人民幣戰(zhàn)略投資者亦已商談完畢，即將簽訂補充協(xié)議；50億人民幣戰(zhàn)略投資者由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組，正在商談；剩余30億人民幣戰(zhàn)略投資者的本金公司已支付，即將回購。

　　也就是說，1300億元戰(zhàn)投中，當(dāng)前明確需要回購的為30億元，50億元的戰(zhàn)投目前為不確定狀態(tài)，選擇繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)股份的有1220億元，比例超過九成。有觀點認(rèn)為鑒于1300億戰(zhàn)投贖回壓力不復(fù)存在，此次終止重組不會對恒大造成資金壓力。而1220億戰(zhàn)投選擇繼續(xù)持有恒大股份，可以看出通過這幾年合作，所有戰(zhàn)投都分享到恒大的發(fā)展紅利，對恒大經(jīng)營管理與健康發(fā)展高度認(rèn)可，才會對恒大的發(fā)展前景充滿信心。

　　今年9月以來，恒大一直在處理這1300億元戰(zhàn)投涉及的問題。9月29日晚間，恒大公告表示，近日與持有恒大地產(chǎn)總額1300億人民幣的戰(zhàn)略投資者進(jìn)行商談，已與持有恒大地產(chǎn)總額863億人民幣的戰(zhàn)略投資者簽訂補充協(xié)議。補充協(xié)議明確戰(zhàn)略投資者已同意不要求進(jìn)行回購并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)益，且在恒大地產(chǎn)的股權(quán)比例保持不變。公司已與持有恒大地產(chǎn)總額155億人民幣的戰(zhàn)略投資者商談完畢，該等戰(zhàn)略投資者正在辦理審批手續(xù)。

　　當(dāng)天，恒大還與戰(zhàn)投舉行了《恒大地產(chǎn)集團(tuán)增資協(xié)議》補充協(xié)議簽字儀式，恒大集團(tuán)董事局主席許家印與蘇寧控股董事長張近東、正威國際董事局主席王文銀、廣田控股董事長葉遠(yuǎn)西、安信信托董事長邵明安、嘉寓集團(tuán)董事長田家玉等全體1300億戰(zhàn)略投資者高管出席簽字儀式。

　　恒大此前共計引入了三輪戰(zhàn)投，股東數(shù)量增加至26名，凱隆置業(yè)持股降低至63.46%，蘇寧旗下南京潤恒持股4.7%位列第二，其他股東還包括山東高速集團(tuán)、正威集團(tuán)等。恒大地產(chǎn)引入戰(zhàn)投之時做出了多項承諾，一是每一個財政年度將凈利潤的最少68%分派予各股東，二是若擬進(jìn)行的建議重組（即“回A借殼深深房”）于2021年1月31日尚未完成，戰(zhàn)投有權(quán)于有關(guān)限期屆滿前兩個月向凱隆置業(yè)提出回購或補償要求，具體包括：以原有投資成本回購戰(zhàn)投所持股權(quán)，或以戰(zhàn)投所持股權(quán)的50%作為補償。

　　如今，恒大、深深房終止重組，4年長跑也算有了正式的結(jié)果，房企回A之路尚難通行。

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責(zé)任編輯：陳志杰