恒大重組深深房A以失敗告終！停牌“釘子戶”復(fù)牌后 76443戶股東何去何從？

　　時隔1500余天，大盤從3000點幾經(jīng)沉浮，又重回3300點，“家喻戶曉”的停牌釘子戶深深房A迎來了重新交易的時刻，被封印許久的76443戶股東即將面臨的究竟是“重見天日”，還是另一個“修羅場”？

　　歷時四年，恒大與深深房A的重組最終還是以失敗收場。

　　11月8日晚間，深深房A發(fā)布公告，公司于2020年11月8日召開第七屆董事會第五十七次會議，審議通過《關(guān)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項的議案》，公司董事會同意終止本次重大資產(chǎn)重組事項，公司股票將于2020年11月9日開市起復(fù)牌。

　　據(jù)深深房A透露，重組失敗原因為“基于目前市場環(huán)境等原因，現(xiàn)階段繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟”。

　　時隔1500余天，大盤從3000點幾經(jīng)沉浮，又重回3300點，“家喻戶曉”的停牌釘子戶深深房A迎來了重新交易的時刻，被封印許久的76443戶股東即將面臨的究竟是“重見天日”，還是進入另一個“修羅場”？

　　深深房A復(fù)牌

　　這場曠日持久的重組，最早要追溯到2016年。

　　2016年9月14日，深深房A停牌并宣布和中國恒大旗下地產(chǎn)業(yè)務(wù)進行重組。同年10月，深深房A與恒大地產(chǎn)及其股東凱隆置業(yè)簽署《關(guān)于重組上市的合作協(xié)議》，公司以發(fā)行 A 股股份或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn)100%股權(quán)，恒大地產(chǎn)借此將實現(xiàn)在A股上市。

　　為了達成相關(guān)上市規(guī)則要求，中國恒大做出了一系列準備工作，包括獲得港交所批準，再按照A股的相關(guān)監(jiān)管要求上市等。

　　2017年7月份，中國恒大即發(fā)布過有關(guān)公告，稱對于恒大地產(chǎn)分拆在A股上市的建議已獲得港交所批準。據(jù)悉，恒大地產(chǎn)當時的業(yè)務(wù)分拆，是港交所有史以來最大的分拆行為。

　　而為了達到國內(nèi)地產(chǎn)企業(yè)上市的條件，2017年3月，按照證監(jiān)會和深交所的有關(guān)要求，恒大地產(chǎn)引入了1300億戰(zhàn)略投資。同時恒大集團還承諾鎖定股份5年不減持、不質(zhì)押融資，且承諾上市公司5年內(nèi)每年現(xiàn)金分紅不超過比例不低于68%。

　　但在A股市場，由于監(jiān)管態(tài)度不明，深深房A與恒大地產(chǎn)的重組推進緩慢。

　　華南一家大型券商投行部人士對21世紀經(jīng)濟報道記者指出：“深深房A與恒大地產(chǎn)的重組牽涉到國家對于房地產(chǎn)政策的考量，與一般的停牌案例相比，涉及到的內(nèi)容非常復(fù)雜。”

　　深深房A亦多次在停牌進展公告中表示：“由于本次重大資產(chǎn)重組涉及深圳市國有企業(yè)改革，交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，擬購買的標的資產(chǎn)系行業(yè)龍頭類資產(chǎn)，資產(chǎn)規(guī)模較大，屬于重大無先例事項，使得重組方案需跟監(jiān)管部門進行反復(fù)的溝通及進一步的商討、論證和完善，同時因有效期要求更新標的資產(chǎn)審計和評估報告，而體量較大尚需一定時間。”

　　隨著國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控政策出臺，地產(chǎn)行業(yè)大勢已去已可預(yù)見，恒大地產(chǎn)的回A 之路宣告終結(jié)。

　　深深房A表示：“公司在推進本次交易期間，積極組織相關(guān)各方、各中介機構(gòu)推進本次交易各項工作。基于目前市場環(huán)境等原因，現(xiàn)階段繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟，為切實維護公司及全體股東利益，經(jīng)公司審慎研究并與交易各方友好協(xié)商，公司決定終止本次交易事項。公司將積極協(xié)調(diào)控股股東在戰(zhàn)略、資本、管理等方面繼續(xù)為公司提供支持，保障公司生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。”

　　根據(jù)公告，深深房股份將于11月9日復(fù)牌交易。

　　76443戶股東被“封印”

　　在深深房與恒大的籌劃期間，上證指數(shù)從2016年9月的3000點重返2020年11的3300點，歷經(jīng)數(shù)個輪回，四千余股股海沉浮數(shù)載，無數(shù)故事灰飛煙滅，但深深房A76443戶股東卻被死死封鎖在了105億元市值處。

　　根據(jù)公開資料顯示，在深深房A的前十大股東中，還有四名機構(gòu)股東，除了大股東深投控持股63.55%外，山金金控資本管理有限公司-山金金控穩(wěn)健一號基金是持股比例第二高的股東，持股1.02%，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司持股0.12%位列第七，境外法人GUOTAI JUNAN SECURITIES(HONGKONG) LIMITED持股0.10%位列第十，其余均為自然人。

　　隨著深深房A 即將復(fù)牌，市場對于其七萬戶股東將面臨何種境地產(chǎn)生了諸多猜想。但今年來，受疫情影響，深深房A業(yè)績下滑嚴重。

　　今年三季度（1-9月），深深房實現(xiàn)營業(yè)收入12.18億元，同比減少36.03%，主要是房地產(chǎn)銷售減少所致。歸屬于上市公司股東的凈利潤1.99億元，同比減少54.76%。基本每股收益0.1965元/股，同比減少54.78%。截至2020年9月30日，深深房A總資產(chǎn)46.85億元，比上年度末下降4.57%。

　　此外，深深房A還預(yù)測，2020年預(yù)計凈利潤約2.6億元~3.0億元，同比下降40.42%~48.36%。業(yè)績變動原因：本期公司房地產(chǎn)項目銷售結(jié)轉(zhuǎn)同比減少。

　　恒大戰(zhàn)投贖回壓力已解

　　值得一提的是，作為此次重組事件的主角，此前，恒大為推進重組，先后引入了共計1300億戰(zhàn)投。如今重組終止，戰(zhàn)投的去留自然成為市場最大的關(guān)注點。

　　據(jù)恒大最新公告披露，目前1300億戰(zhàn)投中，863億戰(zhàn)投已簽訂補充協(xié)議，同意不要求進行回購并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)益；357億戰(zhàn)投已商談完畢，即將簽訂補充協(xié)議；50億戰(zhàn)投由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組，正在商談；剩余30億戰(zhàn)投的本金恒大集團已支付，即將回購。

　　分析人士指出，鑒于1300億戰(zhàn)投贖回壓力已解除，本次重組終止并不會對恒大的資金鏈造成影響。

　　截至10月末，恒大年內(nèi)銷售額已達6325.9億，銷售回款高達5307.4億，均超去年全年，由此進一步夯實了公司現(xiàn)金流。同時，恒大日前還動用自有資金提前償還約294億港元債務(wù)，再加上配股引資、分拆上市等一系列動作力促負債大幅下降，公司經(jīng)營正快速走向穩(wěn)健。

　　9月25日，恒大汽車在港交所發(fā)布公告稱，董事會已于2020年9月25日審議通過建議根據(jù)特別授權(quán)發(fā)行人民幣股份及相關(guān)事宜之決議案，擬申請首次公開發(fā)行人民幣股份并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。日前，恒大汽車已與海通證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，并在深圳證監(jiān)局備案登記，擬上海證券交易所科創(chuàng)板掛牌上市。

　　同期，中國恒大分拆物業(yè)管理業(yè)務(wù)上市也獲得港交所批準，其已于9月29日遞交上市申請書。該公司于8月進行上市前戰(zhàn)略融資，最新估值達到837.5億港元，其中香港富豪劉鑾雄領(lǐng)投45億港元。

　　根據(jù)恒大物業(yè)招股，2018年和2019年，恒大物業(yè)的收入為59億元、73.3億元，凈利潤為2.4億元、9.3億元。

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責(zé)任編輯：陳志杰