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　　來源：讀數(shù)一幟 

　　隋田力控制下的企業(yè)，通過開展專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)等手段，“配合”至少13家A股公司財(cái)務(wù)造假，這些公司虛增收入合計(jì)超845億元

　　時(shí)隔三年，涉案近千億、震動(dòng)資本市場(chǎng)的“專網(wǎng)通信案”再現(xiàn)新進(jìn)展。

　　7月5日，江蘇舜天、*ST中利（維權(quán)）因參與“專網(wǎng)通信虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)”財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)處罰。其中，江蘇舜天及公司時(shí)任高管合計(jì)被罰1430萬(wàn)元，*ST中利及時(shí)任高管合計(jì)被罰3050萬(wàn)元。

　　證監(jiān)會(huì)表示，行政處罰并非終點(diǎn)，將持續(xù)強(qiáng)化和公安、司法機(jī)關(guān)的協(xié)同，推動(dòng)全方位、立體化追責(zé)，在加大行政處罰力度的基礎(chǔ)上，推動(dòng)疊加刑事追責(zé)、民事賠償?shù)确绞剑嫣嵘`法成本。

　　“專網(wǎng)通信案”始于2021年，彼時(shí)上海電氣（維權(quán)）披露子公司專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)爆雷，存在大額應(yīng)收賬款無法收回的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)最終損失高達(dá)83億元，牽扯出了A股十多家上市公司的一系列相同業(yè)務(wù)爆雷事件，涉及金額近千億元。

　　隨著調(diào)查的深入，發(fā)現(xiàn)與涉案上市公司交易的上下游企業(yè)，均與隋田力有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，一個(gè)以“專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)”為幌子的隱蔽融資貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)逐步浮出水面。隨后三年間，涉案的多家企業(yè)陸續(xù)因財(cái)務(wù)造假被罰。

　　所謂專網(wǎng)通信，是指政府部門等特定機(jī)構(gòu)和領(lǐng)域?qū)Ｓ镁W(wǎng)絡(luò)設(shè)備。和公網(wǎng)相比，專網(wǎng)的不同之處在于涉密。上述案件中所稱的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是以隋田力為核心的空轉(zhuǎn)自循環(huán)業(yè)務(wù)，整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條上的公司均由隋田力控制或指定，上市公司充當(dāng)墊資方的角色，利潤(rùn)空間提前確定。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有10余家上市公司因“專網(wǎng)通信案”被罰：宏達(dá)新材（維權(quán)）、澤達(dá)易盛、合眾思?jí)?/a>（維權(quán)）、凱樂科技、瑞斯康達(dá)（維權(quán)）、康隆達(dá)（維權(quán)）、新海宜、華訊方舟、航天動(dòng)力（維權(quán)）、國(guó)瑞科技、恒寶股份（維權(quán)）、江蘇舜天、*ST中利等已收到證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書或事先告知書。其中，華訊方舟、澤達(dá)易盛、凱樂科技、新海宜已相繼退市。

　　另外，該事件還導(dǎo)致上海電氣高層落馬，年僅50歲的總裁黃甌在爆雷后不久去世。該案的幕后操盤者隋田力，目前仍處于失聯(lián)狀態(tài)，除被證監(jiān)會(huì)罰款1000萬(wàn)元外，還被公安機(jī)關(guān)偵查，但案件偵查情況尚未公開。

　　今年2月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等信息披露違法行為》，其中專門強(qiáng)調(diào)，對(duì)13家上市公司利用所謂“專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)”進(jìn)行財(cái)務(wù)造假行為全面追責(zé)。對(duì)配合上市公司造假、“走賬”的第三方，依法作出處罰或通報(bào)相關(guān)監(jiān)管部門嚴(yán)肅追究責(zé)任。

　　十余家公司財(cái)務(wù)造假

　　據(jù)《財(cái)經(jīng)》不完全統(tǒng)計(jì)，同一姓名隋田力控制下的企業(yè)，通過開展專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)等手段，“配合”A股公司財(cái)務(wù)造假的數(shù)量約13家（含已退市公司）。上述公司虛增收入金額合計(jì)超845億元。

　　數(shù)據(jù)來源：《財(cái)經(jīng)》根據(jù)相關(guān)公司公告整理

　　江蘇舜天2024年7月收到的《行政處罰決定書》顯示，2009年起，公司與隋田力洽談開展專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)（即隋田力組織開展的自循環(huán)業(yè)務(wù)，公司內(nèi)部稱通訊器材內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)）。公司參與的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)中曾出現(xiàn)上下游企業(yè)均由隋田力或其他同一主體控制的情況，隋田力控制的公司或其他同一公司既作為江蘇舜天供應(yīng)商又作為客戶交替出現(xiàn)。

　　經(jīng)查，江蘇舜天參與的隋田力主導(dǎo)的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)是合同、資金、票據(jù)流轉(zhuǎn)構(gòu)成閉環(huán)的虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，無商業(yè)實(shí)質(zhì)，不應(yīng)確認(rèn)相應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本及利潤(rùn)。公司在隋田力主導(dǎo)的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)中墊資（少部分業(yè)務(wù)作為通道），不承擔(dān)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)墊資規(guī)模和期限獲取利潤(rùn)。

　　通過參與通訊器材內(nèi)貿(mào)虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，江蘇舜天2009年至2021年虛增營(yíng)業(yè)收入合計(jì)約103億元，虛增利潤(rùn)總額合計(jì)約9.34億元。

　　江蘇舜天在申辯材料和聽證過程中提出，即使認(rèn)為隋田力控制專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)是虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，也不等同于公司的業(yè)務(wù)也虛假，公司是隋田力專網(wǎng)通信騙局的受害者，公司作為貿(mào)易商沒有義務(wù)、沒有必要，也沒有能力穿透核查，客觀上無法發(fā)現(xiàn)案涉業(yè)務(wù)是虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)。

　　證監(jiān)會(huì)表示，綜合隋田力本人的供述及專網(wǎng)通信系列案件調(diào)查取證情況等主客觀證據(jù)，認(rèn)定江蘇舜天參與的隋田力主導(dǎo)的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)為虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)并無不當(dāng)。

　　江蘇舜天2023年6月收到的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》顯示，江蘇舜天參與的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)為隋田力主導(dǎo)。

　　據(jù)《財(cái)經(jīng)》不完全統(tǒng)計(jì)，隋田力主導(dǎo)的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)涉及的上述上市公司中，與其旗下公司開展業(yè)務(wù)的時(shí)間最早為2009年，多集中在2016年-2020年，最長(zhǎng)時(shí)間為13年。

　　其中，于2023年2月退市的*ST凱樂虛增金額合計(jì)超500億元。公司收到的《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》顯示，2016年至2020年，*ST凱樂與隋田力合作開展專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，其間，公司僅在2016年存在少量專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，其他專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)均為虛假，僅是按照合同規(guī)定偽造采購(gòu)入庫(kù)、生產(chǎn)入庫(kù)、銷售入庫(kù)等單據(jù)，沒有與虛假專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)匹配的生產(chǎn)及物流，以此虛增收入、利潤(rùn)。

　　上述公司在隋田力主導(dǎo)的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)中，多為墊資方角色。*ST中利收到的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》顯示，公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人王柏興與隋田力等人商議確定共同出資，以江蘇中利電子信息科技有限公司（下稱“中利電子”）為載體籌備開展專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)。

　　經(jīng)查，*ST中利及其子公司中利電子開展的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，或上下游公司由隋田力直接或間接控制，或上下游公司的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)由隋田力直接控制，公司及中利電子是隋田力專網(wǎng)通信虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)中的一環(huán)，承擔(dān)的是有賬期的墊資方角色。

　　2016年至2020年年報(bào)中，*ST中利持續(xù)虛增營(yíng)業(yè)收入，其中2019年虛增營(yíng)業(yè)收入22億元。

　　恒寶股份（002104.SZ）收到的《行政處罰事先告知書》顯示，公司2017年至2020年參與的隋田力主導(dǎo)的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，核心是合同、單據(jù)和資金的流轉(zhuǎn)，實(shí)質(zhì)是以貿(mào)易業(yè)務(wù)為掩飾的資金融通業(yè)務(wù)，提供融資獲取固定收益。

　　上述公司財(cái)務(wù)造假，多名負(fù)責(zé)人被處罰。航天動(dòng)力2024年3月收到的《行政處罰決定書》顯示，公司于2016年以貿(mào)易方式參與隋田力專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，2016年至2020年，航天動(dòng)力及其子公司航天節(jié)能開展的智能數(shù)據(jù)模塊業(yè)務(wù)屬于專網(wǎng)通信貿(mào)易業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)屬于隋田力專網(wǎng)通信自循環(huán)業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節(jié)。其間，公司智能數(shù)據(jù)模塊貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增營(yíng)業(yè)收入合計(jì)約38億元。

　　航天動(dòng)力時(shí)任總經(jīng)理郭新峰、時(shí)任董事長(zhǎng)朱奇等，均被給予警告，并處以罰款。

　　對(duì)于財(cái)務(wù)造假，行政處罰并非終點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)稱，對(duì)于財(cái)務(wù)造假構(gòu)成犯罪的，堅(jiān)決依法移送公安機(jī)關(guān)，嚴(yán)肅追究刑事責(zé)任，如近期已將江蘇舜天等案件依法移送公安機(jī)關(guān)。

　　專網(wǎng)通信騙局解密

　　“專網(wǎng)通信”騙局的敗露，源于2021年5月，上海電氣發(fā)布一則83億元應(yīng)收賬款爆雷公告。緊接著，陸續(xù)有宏達(dá)新材、國(guó)瑞科技、瑞斯康達(dá)、ST中利、匯鴻集團(tuán)、中天科技（維權(quán)）、凱樂科技、康隆達(dá)等至少13家上市公司先后發(fā)布類似的風(fēng)險(xiǎn)提示。這些公司也相繼被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。隨著調(diào)查的深入，發(fā)現(xiàn)與這些公司交易的上下游企業(yè)，均與隋田力有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。

　　隋田力連環(huán)騙局的設(shè)計(jì)其實(shí)并不復(fù)雜。在宏達(dá)新材的罰單中可窺見專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)運(yùn)作模式的一角。

　　自2013年開始，隋田力為做大控制公司的流水和業(yè)績(jī)，主導(dǎo)專網(wǎng)通信自循環(huán)業(yè)務(wù)， 該業(yè)務(wù)涉及的專網(wǎng)通信產(chǎn)品未最終銷售，也無實(shí)際終端運(yùn)用。2017年，隋田力團(tuán)隊(duì)在國(guó)內(nèi)將上述專網(wǎng)通信產(chǎn)品拆解成原材料主板，然后進(jìn)行組裝，必要時(shí)通過貼片補(bǔ)充主材損耗，最終進(jìn)入新一輪業(yè)務(wù)自循環(huán)。

　　2019年1月，隋田力通過成為宏達(dá)新材的實(shí)際控制人，將上述自循環(huán)專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)引入宏達(dá)新材。上海星地通通信科技有限公司（下稱“上海星地通”）、江蘇星地通通信科技有限公司為自循環(huán)業(yè)務(wù)核心公司，執(zhí)行資金池及產(chǎn)品拆解功能。新一代專網(wǎng)通信技術(shù)有限公司（下稱“新一代專網(wǎng)通信”）、江蘇邁庫(kù)通信科技和深圳天通信息科技為業(yè)務(wù)通道公司，以資金過賬和合同單據(jù)流轉(zhuǎn)的方式參與自循環(huán)貿(mào)易，并收取1.5%-2%通道費(fèi)。上述公司均受隋田力控制，為宏達(dá)新材的關(guān)聯(lián)方。

　　而在這個(gè)自循環(huán)業(yè)務(wù)中，隋田力引入上市公司作為中間方，充當(dāng)簡(jiǎn)單加工者或墊資者的角色。隋田力的企業(yè)向上游供應(yīng)商采購(gòu)原材料配件，經(jīng)上市公司簡(jiǎn)單加工，轉(zhuǎn)賣給他控制的下游客戶，上市公司毛利率能達(dá)到20%。上市公司采購(gòu)原材料需預(yù)付80%-100%款項(xiàng)，銷售的時(shí)候，卻只能預(yù)收合同總金額的10%。

　　“在融資性貿(mào)易中，很多情況下，貨物從上游供應(yīng)商發(fā)出后，直接被運(yùn)往了下游隋田力的公司，甚至都不會(huì)經(jīng)過上市公司。上市公司參與其中不需要業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，只是在賬務(wù)及資金流水上過了一道手，收取資金占用費(fèi)的同時(shí)，也增加了營(yíng)業(yè)規(guī)模。這些上市公司并非全是上當(dāng)受騙，也有主動(dòng)參與。因?yàn)檫@樣的虛構(gòu)自循環(huán)業(yè)務(wù)，能為上市公司做大營(yíng)業(yè)規(guī)模?！庇蟹治鋈耸繉?duì)《財(cái)經(jīng)》表示。

　　“從資金上來看，也形成了閉環(huán)?！鼻笆龇治鋈耸糠Q，“資金從上市公司以預(yù)付貨款的方式流向供應(yīng)商，供應(yīng)商再流向下游客戶，二者是隱性關(guān)聯(lián)方，而客戶再以銷售回款的方式回流上市公司。”

　　這一做法在風(fēng)險(xiǎn)暴露之前，各方皆大歡喜。但一旦操盤者資金鏈斷裂，上市公司便會(huì)形成巨額壞賬，風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　風(fēng)險(xiǎn)在于幾個(gè)方面：上市公司支付了大筆的采購(gòu)款后，供應(yīng)商不供貨了，預(yù)付款無法收回；貨物已經(jīng)給客戶了，但貨款逾期收不回來；或者有些存貨還沒交付的，客戶不要了，存貨存在減值風(fēng)險(xiǎn)。

　　神秘的幕后操盤者

　　該騙局的幕后操盤者隋田力，又是何許人也？

　　據(jù)了解，隋田力為新三板掛牌公司海高通信實(shí)際控制人之一。海高通信2020年年報(bào)顯示，隋田力出生于1961年8月，大專學(xué)歷，曾于1979年至1994年在部隊(duì)服役，之后在江蘇省人民政府做了四年公務(wù)員，在1998年11月后長(zhǎng)達(dá)十年內(nèi)，任上海星地通訊工程研究所所長(zhǎng)。

　　2007年，隋田力“下海”經(jīng)商成立南京三寶通信技術(shù)實(shí)業(yè)有限公司，隨后分別就職于江蘇省國(guó)信大江通信、新一代專網(wǎng)通信、江蘇省圣迪創(chuàng)業(yè)投資、上海星地通、北京賽普工信投資管理有限公司、航天神禾（北京）有限公司、上海奈攀企業(yè)管理合伙企業(yè)（下稱“上海奈攀”）、深圳天通信息科技、北京海典科技、上海電氣通信技術(shù)有限公司。

　　天眼查顯示，隋田力旗下控制企業(yè)為23家，幾乎都集中在通信領(lǐng)域。上海星地通是隋田力控制的重要的工商主體，隋田力以此為核心對(duì)外投資了多家公司。

　　2015年，隋田力通過上海星地通及上海奈攀，與上海電氣集團(tuán)合資成立上海電氣通訊（下稱“電氣通訊”），成為上海電氣子公司電氣通訊的二股東。

　　2016年3 月，隋田力和劉青收購(gòu)了海高通信50%的股權(quán)，成為公司實(shí)際控制人。劉青是隋田力老婆的弟弟的配偶，隋田力是劉青的姐夫。2016年9月，海高通信在新三板掛牌。

　　海高通信是一家專業(yè)從事通信應(yīng)用軟件開發(fā)與運(yùn)用的信息化解決方案提供商，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括為中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通等電信運(yùn)營(yíng)商提供網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維管理等服務(wù)。

　　海高通信2021年8月公告稱，公司通過多種渠道，無法與實(shí)控人隋田力和劉青取得聯(lián)系。隋田力目前因涉及案件，正在被公安機(jī)關(guān)偵查之中。截至目前，公安機(jī)關(guān)尚未公布隋田力案件的偵查情況。

　　值得注意的是，隨著規(guī)則的不斷完善，配合上市公司造假的第三方，將面臨處罰。

　　2024年7月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、公安部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)管總局、國(guó)務(wù)院國(guó)資委《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》（下稱《意見》）。

　　“依法從嚴(yán)打擊財(cái)務(wù)造假，強(qiáng)化穿透式監(jiān)管，提升執(zhí)法司法工作質(zhì)效。堅(jiān)持‘追首惡’與‘打幫兇’并舉，強(qiáng)化對(duì)造假責(zé)任人及配合造假方的追責(zé)?！薄兑庖姟分赋?，全面懲處財(cái)務(wù)造假的策劃者、組織者、實(shí)施者、配合者以及專業(yè)化配合造假的職業(yè)犯罪團(tuán)伙，堅(jiān)決破除造假“生態(tài)圈”。

　　《意見》亦表示，加大全方位立體化追責(zé)力度，加快出臺(tái)上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，明確第三方配合造假等違規(guī)行為的法律責(zé)任。“供應(yīng)商、客戶、中介機(jī)構(gòu)等第三方人員配合實(shí)施財(cái)務(wù)造假構(gòu)成犯罪的，依法堅(jiān)決追究刑事責(zé)任?！?/p>

　　此前，監(jiān)管層已對(duì)隋田力作出預(yù)處罰。2022年12月，宏達(dá)新材（彼時(shí)為“ST宏達(dá)”）披露了證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰事先告知書》，該告知書顯示，自2013年開始，為做大控制公司的流水和業(yè)績(jī)，公司前實(shí)控人隋田力主導(dǎo)專網(wǎng)通信自循環(huán)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)涉及的專網(wǎng)通信產(chǎn)品未最終銷售，也無實(shí)際終端運(yùn)用。證監(jiān)會(huì)擬決定，責(zé)令ST宏達(dá)改正，給予警告，并處以300萬(wàn)元罰款；對(duì)隋田力給予警告，并處以1000萬(wàn)元罰款。

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責(zé)任編輯：楊紅卜