?。ǜ读⒋?經(jīng)濟學(xué)者，中國市場學(xué)會金融學(xué)術(shù)委員、東北證券研究總監(jiān)）

　　5月21日人民日報經(jīng)濟版報道了“科創(chuàng)板：科技成色足 創(chuàng)新動力強”。在總結(jié)了科創(chuàng)板建設(shè)已取得成績時，同時指出：“除了社會輿論對“在路上”的科創(chuàng)企業(yè)認(rèn)知不足外，服務(wù)于科創(chuàng)企業(yè)的中介機構(gòu)對科創(chuàng)行業(yè)和注冊制的認(rèn)知也嚴(yán)重不足?！?/p>

　　就在同一日，證監(jiān)會公告稱，上交所在科創(chuàng)板發(fā)行上市審核中發(fā)現(xiàn)，交控科技股份有限公司發(fā)行上市保薦代表人萬久清、莫鵬違規(guī)改動招股說明書、審核問詢函等注冊申請相關(guān)文件。

　　兩名保代擅自進(jìn)行多處修改，包括招股說明書中有關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)與技術(shù)、管理層分析等信息披露數(shù)據(jù)和內(nèi)容，并由此同步多處修改了上交所問詢問題中引述的招股說明書相關(guān)內(nèi)容。

　　上述修改，未按上交所要求采用楷體加粗格式標(biāo)明并向上交所報告，也未按照保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和中金公司內(nèi)部控制制度的規(guī)定報送公司內(nèi)核部門審核把關(guān)。違規(guī)行為發(fā)生后，中金公司及其保薦代表人萬久清、莫鵬能認(rèn)識到行為的錯誤，并按照要求予以改正。

　　按照《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，上交所對兩名保薦代表人予以通報批評的決定，在此基礎(chǔ)上，證監(jiān)會又對兩人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　上交所在紀(jì)律處分通報中提到，上述違規(guī)行為發(fā)生，也說明中金公司作為保薦機構(gòu)，在保薦代表人業(yè)務(wù)管理、保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制等方面，存在薄弱環(huán)節(jié)。就此，上交所已對中金公司另行采取了書面警示的監(jiān)管措施，督促其在科創(chuàng)板相關(guān)發(fā)行上市申請項目中，進(jìn)一步加強保薦業(yè)務(wù)和保薦代表人監(jiān)督管理。

　　待處罰決定公示后，中金公司方面稱，就監(jiān)管部門對于保薦代表人萬久清、莫鵬的紀(jì)律處分和行政監(jiān)管措施，公司高度重視，要求員工引以為戒，認(rèn)真學(xué)習(xí)和深刻領(lǐng)會相關(guān)規(guī)定和監(jiān)管要求，并將進(jìn)一步加強保薦業(yè)務(wù)和保薦代表人的管控和培訓(xùn)，提升保薦代表人執(zhí)業(yè)水平、確保保薦工作質(zhì)量。

　　按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》規(guī)定，當(dāng)發(fā)行主體出現(xiàn)制作、出具的發(fā)行上市申請文件不符合要求，或者擅自改動招股說明書等發(fā)行上市申請文件的，上交所可視情節(jié)嚴(yán)重，采取監(jiān)管措施。

　　這些監(jiān)管措施具體包括：書面警示、監(jiān)管談話、要求限期改正等監(jiān)管措施，或者給予通報批評、公開譴責(zé)、三個月至一年內(nèi)不接受保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)及相關(guān)人員提交的發(fā)行上市申請文件及信息披露文件、六個月至一年內(nèi)不接受發(fā)行人提交的發(fā)行上市申請文件等紀(jì)律處分。

　　個人認(rèn)為，此事的直接處罰貌似較輕，實際綜合影響很大，對其他保薦機構(gòu)也是一種警示。雖說團隊負(fù)責(zé)人受到處罰，性質(zhì)并不是非常嚴(yán)重，但作為科創(chuàng)板首單處罰來說，對其未來職業(yè)生涯還是會帶來較大影響。中金公司除聲譽受損外，對于保薦資格、證券公司分類評級等方面，亦會受到不利影響。

　　當(dāng)下科創(chuàng)板建設(shè)存在的問題之一，便是機構(gòu)對科創(chuàng)板和注冊制的認(rèn)識嚴(yán)重不足。從上交所歷次回復(fù)來看，部分承銷及保薦機構(gòu)對科創(chuàng)板制度體系應(yīng)有的認(rèn)識缺失，專業(yè)能力及層次不足，仍停留在A股審核制下類似通道業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)方式，此類思想及理念亟需轉(zhuǎn)變。

　　不少投行機構(gòu)，可能對于科創(chuàng)板保薦執(zhí)業(yè)工作的重視，當(dāng)前還未完全到位，乃至公司投行業(yè)務(wù)團隊、質(zhì)控、整個流程專業(yè)化升級，距離科創(chuàng)板的要求，均存在一定距離。

　　上市公司扎扎實實做好自己的主業(yè)之外，保薦機構(gòu)也不能存有懈怠、僥幸及闖關(guān)的心理，應(yīng)高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求，派出最精干和認(rèn)真的團隊負(fù)責(zé)科創(chuàng)板項目，負(fù)責(zé)人提高重視程度，公司對科創(chuàng)板項目的流程優(yōu)化、把控，應(yīng)更加重視、更加到位。

　　作為高質(zhì)量資本市場的科創(chuàng)板，服務(wù)的是高質(zhì)量經(jīng)濟，也需要機構(gòu)等參與者的質(zhì)量提高。所有參與都需要審視下，看看理念、操作、專業(yè)度、風(fēng)控等是否正達(dá)到科創(chuàng)板要求。

責(zé)任編輯：張恒