投資者需考慮自身實(shí)際需求，警惕匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　“這期美元存款的利率已經(jīng)又降了點(diǎn)，下個(gè)月還可能降，欲購(gòu)從速哈。”廣州某外資行客戶經(jīng)理近期在社交平臺(tái)上“攬客”。從他發(fā)送的美元存款利率表看，近3個(gè)月以來，該行美元存款最高年化利率6月份還有5.3%，7月已下降10BP至5.2%，而8月僅有5.0%。

　　事實(shí)上，美聯(lián)儲(chǔ)雖然還未正式降息，但已有多家銀行提前“備戰(zhàn)”。一方面，部分銀行逐步下調(diào)美元存款利率，規(guī)避潛在的利率錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，部分銀行美元理財(cái)?shù)臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)也有所下調(diào)。業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)多認(rèn)為9月美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)點(diǎn)將至。未來隨著美元利率下行落地，國(guó)內(nèi)銀行的美元存款利率也將進(jìn)入降息區(qū)間。

　　值得注意的是，國(guó)內(nèi)存款降息背景下，近期不少銀行尚存的高息美元存款重新“吸睛”，開始密集“攬客”。但業(yè)內(nèi)多認(rèn)為，考慮到美聯(lián)儲(chǔ)降息在即，后期匯率波動(dòng)或?qū)⒓哟螅顿Y者需考慮自身實(shí)際需求，警惕匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　城商行、外資行美元存款利率仍較高

　　在一筆一年期美元存款到期后，在廣東做跨境電商生意的林明（化名）發(fā)現(xiàn)，銀行新發(fā)行的美元存款利率已經(jīng)大不如前。

　　林明告訴記者，自己從去年3月就開始在某城商行購(gòu)買美元存款，第一次存了5萬美元3個(gè)月，年化利率是5.5%。后續(xù)多次存入不同期限的美元存款，年化利率都在5%以上。但是現(xiàn)在存入，客戶經(jīng)理提供的最高年化利率僅有4.6%。

　　這并非個(gè)例，近期隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期不斷升溫，已有多家銀行下調(diào)美元存款利率。

　　以江蘇銀行一款1萬美元起存的存款產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品1個(gè)月期限的年化利率為4.95%，較上月下調(diào)10BP。3個(gè)月期限、6個(gè)月期限的年化利率分別為4.85%、4.7%，較此前均有所下調(diào)。

　　與城商行小步調(diào)整不同，記者注意到，多家國(guó)有大行在更早之前已悄然調(diào)整美元存款利率，最高年化利率已下行至3%下方。建設(shè)銀行廣東某支行客戶經(jīng)理告訴記者，目前5000美元起存，1年期限、2年期限的美元定存產(chǎn)品年化利率均為2.8%，6個(gè)月期限的年化利率僅為2.5%。中國(guó)銀行廣東某支行的客戶經(jīng)理也稱，目前1萬美元起存的一年期美元存款年化利率僅為2.8%。

　　部分外資行的美元存款利率相對(duì)堅(jiān)挺，年化利率仍保持在5%以上，不過較年內(nèi)高點(diǎn)也有所下滑。記者從渣打銀行某支行網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理處獲悉，該行8月針對(duì)新開戶合格優(yōu)先理財(cái)賬戶，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期美元存款年化利率均為5%，較6月分別下降20BP、30BP、10BP。

　　此外，上半年火熱的美元理財(cái)也有降溫跡象，有理財(cái)子公司開始提前布局，調(diào)低業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　以招銀理財(cái)某款美元一年期定開固定收益類理財(cái)產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品最新一期（2024年8月5日~2025年8月5日）的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為0.5%~2%。而在上一個(gè)投資周期，比較基準(zhǔn)為2%~4%。

　　市場(chǎng)博弈最后窗口期

　　銀行美元存款利率與美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向緊密相關(guān)。2023年，在美聯(lián)儲(chǔ)加息周期下，國(guó)內(nèi)美元存款利率不斷走高，部分1年期美元存款利率可高達(dá)5.5%。央行數(shù)據(jù)顯示，一年期美元大額存款利率由2022年1月的1.28%快速上升到2023年3月的5.67%。

　　但在2023年7月，美元存款利率出現(xiàn)分化。多家國(guó)有大行下調(diào)最高美元存款利率至2.8%，部分外資行、城商行仍維持5%以上的美元存款利率。

　　“近期部分城商行、外資銀行美元存款利率下調(diào)，主要也是為了提前應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息，規(guī)避潛在的利率錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。”華南一名銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)銀行美元存款利率一定程度上跟銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)售匯需求和美元自身走勢(shì)有關(guān)。近期美聯(lián)儲(chǔ)降息的可能性在加大，這將導(dǎo)致美元存款利率和美元理財(cái)產(chǎn)品收益率步入下行通道。

　　“美聯(lián)儲(chǔ)將降低聯(lián)邦基金利率，美國(guó)進(jìn)入降息周期。”中信建投銀行業(yè)分析師馬鯤鵬在研報(bào)中指出，受此影響，預(yù)計(jì)美元理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)會(huì)降低，但依然會(huì)高于全部理財(cái)產(chǎn)品；同時(shí)預(yù)計(jì)為了對(duì)沖美元利率下調(diào)，美元理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)會(huì)提高。

　　盡管美元存款利率將進(jìn)入下行通道，但由于利率較高，市場(chǎng)熱度依然居高不下。一方面，美元降息預(yù)期下，有客戶選擇抓住最后的高息窗口期，提前鎖定較高利率。廣東某外資行客戶經(jīng)理告訴記者，該行9月開始美元存款利率即將更新，大概率會(huì)再次下調(diào)，因此部分近期有留學(xué)等相對(duì)確定需求的客戶選擇集中購(gòu)入美元存款。此外，由于人民幣存款利率不斷調(diào)降，與美元存款利率之間存在差距，近期也有客戶選擇小比例存入美元存款，追求更高的收益空間。

　　另一方面，也有企業(yè)仍大手筆購(gòu)入美元存款。8月6日，上市公司科瑞技術(shù)（002957.SZ）發(fā)布了《關(guān)于使用部分自有閑置資金進(jìn)行證券投資的進(jìn)展公告》。公告顯示，該公司及子公司已購(gòu)買7筆美元定期存款，購(gòu)買時(shí)限多在1個(gè)月~3個(gè)月，預(yù)計(jì)年化收益率在5.3%~5.6之間。合計(jì)購(gòu)買金額約為2800萬美元。

　　記者注意到，該公司此前已多次購(gòu)買美元存款，并收獲頗豐。在已到期贖回產(chǎn)品中，年化收益率在5.2886%~5.6%之間。

　　警惕匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　近日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾央行年會(huì)上釋放了較為明確的降息信號(hào)。美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的遇冷、通脹情況的好轉(zhuǎn)或是美聯(lián)儲(chǔ)政策“掉頭”的重要推力。

　　招銀國(guó)際研究部認(rèn)為，9月降息已無懸念，預(yù)計(jì)9月和12月將兩次降息合計(jì)50個(gè)基點(diǎn)。中金公司研究部宏觀分析師肖捷文在研報(bào)中預(yù)測(cè)，基準(zhǔn)情形是美聯(lián)儲(chǔ)將在9月降息25個(gè)基點(diǎn)，如果非農(nóng)數(shù)據(jù)再次意外疲軟，也可能降息50個(gè)基點(diǎn)。

　　雖然目前部分中小銀行的美元存款利率仍在5%左右，但大多數(shù)銀行理財(cái)經(jīng)理都會(huì)提示，注意匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　東莞某銀行的客戶經(jīng)理對(duì)記者表示，一般會(huì)建議原本持有美元活期的客戶繼續(xù)選擇這類產(chǎn)品，但考慮到目前的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，暫時(shí)不建議原本持有人民幣的客戶換匯購(gòu)買。

　　“不確定來自兩方面，一方面是購(gòu)匯結(jié)匯有價(jià)差，存在一定匯兌損失；另一方面，定期存款鎖定周期一般為1月~1年，而市場(chǎng)預(yù)期9月美聯(lián)儲(chǔ)將降息，如未來匯率波動(dòng)或?qū)⒃斐梢欢〒p失。”她認(rèn)為，目前并不是“上車”美元存款的最佳時(shí)機(jī)。

　　后續(xù)匯率波動(dòng)或?qū)⒓訌?qiáng)，一定程度將影響美元存款的實(shí)際收益。華金證券首席策略分析師鄧?yán)姳硎荆瑲v史上美聯(lián)儲(chǔ)三次降息期間美元指數(shù)多走弱，人民幣對(duì)美元匯率也因此走強(qiáng)。近期美元指數(shù)已出現(xiàn)大幅下跌，截至8月25日中午12點(diǎn)，美元指數(shù)跌破101，錄得100.69，較8月15日的高點(diǎn)103.2004跌幅明顯。與此相應(yīng)的，最近一個(gè)月在岸人民幣對(duì)美元升值已超過1500點(diǎn)，幅度達(dá)2.1%。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期增強(qiáng)，投資者在購(gòu)買美元存款、美元理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品時(shí)，不能僅看表面利率，更需要注意匯率波動(dòng)對(duì)實(shí)際收益的影響。尤其是在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，建議切勿盲目跟風(fēng)，警惕匯率風(fēng)險(xiǎn)。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：何俊熹