招行頻繁踩雷風波不斷背后：銀行見證業(yè)務有風險

　　證券市場周刊     劉鏈

　　“優(yōu)等生”招商銀行（ 600036）最近風波不斷，先是招行與錢端平臺（廣東錢端商務服務有限公司）“14億元理財資金逾期”爭端懸而未決并引發(fā)監(jiān)管介入，緊接著，光大證券（ 601788）一紙公告又將招行與光大資本的 理財產(chǎn)品投資訴訟公諸天下。

　　與招商 銀行產(chǎn)生糾紛的錢端公司是一 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，原因是錢端的用戶在多個平臺投訴錢被“端”了，一些用戶認為當初是有招行的背書才在錢端投資的。但根據(jù)招行的公告，其與錢端的業(yè)務合作早在2017年4月就已停止，這又引發(fā)錢端連續(xù)發(fā)公告直指招行所言不實。但爭端背后，卻涉及約9000名受害者及14億元資金。

　　一波未平一波又起，5月31日，光大證券發(fā)布公告稱，招行已對光大資本提起訴訟，要求光大證券履行差額補足義務，涉及金額34.89億元，并申請財產(chǎn)保全。與錢端的糾紛硝煙未散，與光大證券的爭議又起，市場不禁要問，一個在 銀行業(yè)界具有“零售之王”美譽、總市值近萬億元的招行究竟怎么了？

　　銀行見證業(yè)務有風險

　　2018年以來，隨著金融監(jiān)管強力去杠桿，昔日風生水起的 互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸現(xiàn)出原形，P2P平臺崩塌的風波不斷。進入2019年，商業(yè)銀行屢有波及，此次引起廣泛關注的招行與錢端的糾紛就緣于銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的合作。

　　綜合各方提供的信息，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺錢端APP自2018年12月起存在部分項目逾期，其后續(xù)逾期待兌付的金額約為14億元（含投資額及投資收益）。由于錢端平臺與招行曾有合作關系，一些投資人認為，投資產(chǎn)品無法按期履約與招行相關，并已向招行發(fā)送律師函，尋求協(xié)商處置方案。

　　招行就此事在5月兩次發(fā)表回應，明確表示招行已于2017年4月終止了與錢端公司的所有合作關系。目前，招商銀行與錢端公司及錢端APP無任何關系，錢端公司的逾期資產(chǎn)與招行無關。合作終止后，錢端公司未經(jīng)招行同意擅自使用招行標識和名稱誤導投資者，招行已舉報并向法院提起訴訟，法院已立案處理。

　　不過，錢端并未認可招行的上述說法。5月30日，錢端平臺再次發(fā)布公告稱已起訴招行，請求判令招行已開展但逾期未向投資人兌付的業(yè)務出具處置方案等，法院已立案。

　　事實上，上述招行與錢端的爭議起源于兩者當初曾有過的合作關系，爭議的焦點就在于這種合作模式的本質(zhì)及雙方的權利義務及相應的責任劃分。

　　在招行看來，從未對錢端公司的相關資金提供過托管服務，它們之間曾有的合作僅僅是銀行見證業(yè)務。而且，以招行提供信息見證的金融資產(chǎn)為底層資產(chǎn)的錢端APP投資產(chǎn)品，已于2018年年初全部到期順利結清，沒有出現(xiàn)任何資金回款風險。目前，錢端公司與招行無業(yè)務合作，逾期資產(chǎn)與招行無關，不存在招行與錢端公司協(xié)商處置方案的情況。

　　據(jù)了解，銀行見證業(yè)務是銀行以經(jīng)營范圍內(nèi)已有的經(jīng)營內(nèi)容為基礎，銀行僅對交易過程中對部分核心材料，如融資人在招商銀行開立的對公結算賬戶、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票等，進行“見證”。根據(jù)上述說明，在銀行見證過程中，銀行并未進行實際業(yè)務操作。

　　根據(jù)相關報道，招行見證整個業(yè)務流程大致如下：由招行企業(yè)客戶向招行申請，招行為融資人在互聯(lián)網(wǎng)投融資平臺上的融資進行信息見證。見證的內(nèi)容包括，融資人已在招行開立對公結算賬戶、具體賬戶信息、融資人融資的還款來源，還款來源為融資人持有的已承兌國內(nèi)信用證、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、應收賬款等。

　　也就是說，在上述業(yè)務流程中，銀行扮演的只是信息見證的角色，它并不涉及投資人和融資人的資金交易，投融資交易主要由互聯(lián)網(wǎng)平臺進行撮合。因此，在這種合作模式下，銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺各自承擔的責任與義務，主要是由雙方簽訂的框架協(xié)議以及投資人、融資人、平臺方、銀行之間訂立的相關協(xié)議、確認書等確定。

　　現(xiàn)在的問題在于，在這種合作中，作為“見證者”的銀行對于融資人資產(chǎn)真實性是否應承擔相應的責任，是否對通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺撮合成功的借款項目發(fā)生逾期進行相應的“兜底”。對此，不僅招行和錢端公司各說各話，即使是投資人之間也存在分歧。

　　在一些投資者看來，由于此前招行與錢端公司畢竟有過業(yè)務合作關系，不少投資人是出于對招行的信任而投資錢端這一平臺的相關產(chǎn)品的，對那些原本就是招行客戶的投資人，對招行品牌和信譽的信任在其投資決策中很難說沒有一點影響。何況，招行在這件事上也有做得不到位的地方，即它并未在與錢端結束合作后及時告知相關投資人，而是在時隔一年之后才告知“已結束合作，與資金逾期無關”，此舉令很多投資人難以接受：在招行眼里，銀行自身的利益和投資人的權益孰輕孰重？

　　當然，從 法律角度來看，招行是否需要在此事中承擔法律責任仍需法律依據(jù)。如銀行在合作過程中違反了相關條款；或者銀行作為見證方?jīng)]有切實履行相關責任，隱瞞真實情況等。如果僅從現(xiàn)有信息來看，即使招行在未及時公示與合作方終止合作這件事本身有瑕疵，但也很難據(jù)此追究招行的法律責任。

　　不過，從銀行監(jiān)管和銀行業(yè)務運作的角度來看，審慎經(jīng)營是銀行經(jīng)營必須遵守的一項原則，與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不同的是，銀行作為合法金融牌照的持有者，其無論是在對內(nèi)經(jīng)營方面，還是在對外經(jīng)營方面，都必須堅守審慎原則。因此，從防范操作風險與聲譽風險來看，包括監(jiān)管對銀行的要求來看，招行在此次事件中難辭其咎。

　　理財資金跨境收購風險

　　而招行的麻煩并不僅限于此，在招行與錢端的糾紛未平之際，招行與光大資本和暴風集團三者之間的糾紛又浮出水面。這起糾紛源于一起跨境收購項目的失敗，最終導致52億元收購資金打了水漂，其中涉及招行的理財資金共28億元。

　　事情的經(jīng)過是這樣的：2016年5月，光大證券旗下的光大浸輝聯(lián)合暴風集團、招商銀行等設立并購基金浸鑫基金，收購歐洲體育版權代理公司MPS公司65%的股權。其中，光大作為中間級出資6000萬元，暴風作為劣后級出資2億元，而招行則作為優(yōu)先級出資28億元，為該基金第一大出資人。

　　而在收購完成后，情況卻發(fā)生翻天覆地的變化。2018年10月，MPS突然宣布公司經(jīng)營不善破產(chǎn)，浸鑫基金面臨屆滿到期無法按照原計劃實現(xiàn)退出的風險。于是，投資規(guī)模高達52.03億元的浸鑫基金血本無歸，包括出資28億元的招行優(yōu)先級資金。

　　在3月26日招行舉行的2018年業(yè)績發(fā)布會上，招行首次披露了涉及光大證券項目的資金規(guī)模和來源。出資28億元的招商財富僅僅只是通道方，背后真正的出資人是招行，而且資金來源于理財資金。

　　按照訴訟金額34.89億元為本息的和來計算，28億元本金的利息是7億元。此次收購失敗不但使招行募集的28億元理財資金本金無法收回，而且還多支付7億元利息，這是優(yōu)先級資金，招行本想借銀行理財資金搏一把，但最終的結局卻是血本無歸，招行也始料未及。

　　不過，在此次收購項目中，招行也不是沒有一點風險控制意識。28億元理財資金真金白銀投入是沒錯，但招行也留有后手，那就是作為優(yōu)先級合伙人的招商銀行等和光大資本簽署了《差額補足函》。該《差額補足函》規(guī)定，在優(yōu)先級合伙人不能實現(xiàn)退出時，由光大資本承擔相應的差額補足義務。于是就有了我們現(xiàn)在看到的招行起訴光大資本的訴訟：招行要求光大資本履行差額補足義務，涉及金額34.89億元，并申請財產(chǎn)保全。

　　但光大方面卻以《差額補足函》有效性存有爭議，法律業(yè)務待明確進行抗辯。其實，早在2019年2月，光大資本就有準備“賴賬”的想法。彼時，光大資本在一份公告中表示，當時簽的保障協(xié)議有效性存有爭議，光大資本的實際法律義務尚待判斷。

　　招行原以為有《差額補足函》在手，光大資本肯定會兜底，沒想到的是，在資管新規(guī)落地和打破剛兌的大背景下，即使有再多的保障措施最終仍可能無濟于事。最后招行只能選擇把光大資本告上法庭。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，就此次收購而言，雖然招行對光大資本的35億元索賠結果仍是未知數(shù)，但招行本身也有責任，尤其是對大額投資的盡職調(diào)查、宏觀審慎評估、風險管理方面存在一定的問題。

　　實際上，這已經(jīng)不是招行理財資金第一次踩雷了。根據(jù)相關報道，招商銀行旗下招商財富投資的多家公司，包括襄陽雅可商務區(qū)開發(fā)有限公司、南京西部路橋集團有限公司、奇飛翔藝（北京）軟件有限公司等多次被他人或公司起訴。此外，2018年1月，招商財富還被曝出管理的招商財富-招商銀行-弘毅夾層專項資產(chǎn)管理計劃的產(chǎn)品卷入“10億元規(guī)模的理財產(chǎn)品違約門”。

　　據(jù)悉，招行目前有近2萬億元理財資金規(guī)模，其中，1500億元理財資金投資非標資產(chǎn)，在理財新規(guī)亟待實施的大背景下，理財資金轉型和非標資產(chǎn)到期處置問題對招行都是不小的考驗，在遭遇多次踩雷事件后的招行能給市場交出一份怎樣的答卷？

責任編輯：張譯文