新浪港股訊 美團(tuán)點(diǎn)評(píng)公司三季度虧損擴(kuò)大，遭多家投行下調(diào)目標(biāo)價(jià)。今日早盤股價(jià)一度暴跌逾14%，截至收盤，美團(tuán)重挫12%，創(chuàng)上市以來最大跌幅，成交逾10億港元。 11月22日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)發(fā)布2018年第三季度業(yè)績，美團(tuán)第三季度營業(yè)收入191億元，同比增長97%；毛利總額46億元，同比增長33.2%。 總收入的增長得益于美團(tuán)平臺(tái)的交易金額同比增長416億元，受到交易用戶人數(shù)及其購買頻率增加以及活躍商家數(shù)目增加所推動(dòng)，變現(xiàn)率從去年同期的9.3%升至13.1%，以及美團(tuán)新業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。毛利總額由2017年同期的34億元同比增至46億元。 餐飲外賣業(yè)務(wù)營收下降 從各個(gè)業(yè)務(wù)來看，餐飲外賣業(yè)務(wù)營收占比達(dá)58.6%，依然是美團(tuán)的主要收入來源。餐飲外賣的營收占比較去年同期的62.5%有所下降。今年第三季度，餐飲外賣收入同比增長84.8%達(dá)到112億元，主要是由于餐飲外賣分部的用戶基礎(chǔ)增加，用戶黏性提升及每名用戶平均購買頻率更高，以及變現(xiàn)率上升。 美團(tuán)三季度餐飲外賣日均交易筆數(shù)由去年同期的13.1百萬筆增長48.5%至19.4百萬筆。餐飲外賣總交易金額同比增長54.4%至800億元。今年三季度的變現(xiàn)率為14.0%，去年同期為11.7%。餐飲外賣毛利同比增長287.3%至19億元。 同時(shí)，餐飲外賣分部的銷售成本也有所增加，今年三季度銷售成本為93億元，同比增加67.5%，主要由于餐飲外賣交易筆數(shù)增加而令我們的餐飲外賣騎手成本增加。 to B業(yè)務(wù)成新增長點(diǎn) 該季度新業(yè)務(wù)及其他收入35億元，同比增長達(dá)到471.3%。這部分收入主要由以下幾部分組成：非餐飲外賣服務(wù)、供商家使用的供應(yīng)鏈方案、整合支付服務(wù)、云端ERP系統(tǒng)、中小商家融資業(yè)務(wù)、本地交通服務(wù)、其他產(chǎn)品及服務(wù)。 財(cái)報(bào)指出，餐廳管理系統(tǒng)及供應(yīng)鏈解決方案相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高速增長，美團(tuán)將繼續(xù)將本地商家的業(yè)務(wù)經(jīng)營數(shù)字化。在消費(fèi)端需求被滿足后，B端成為美團(tuán)下一階段的戰(zhàn)略重點(diǎn)。今年11月初，王興在烏鎮(zhèn)表示，互聯(lián)網(wǎng)人口紅利已盡，需求側(cè)的數(shù)字化逐漸完成，供給側(cè)的數(shù)字化才剛剛開始。“一方面我們作為一個(gè)科技平臺(tái)，需要?jiǎng)?chuàng)新引領(lǐng)，做好數(shù)字化的產(chǎn)品，去助力傳統(tǒng)的商家，幫他們數(shù)字化。” 出行業(yè)務(wù)仍拖累財(cái)報(bào) 2018年第三季度，在排除優(yōu)先股的特殊會(huì)計(jì)處理后，美團(tuán)經(jīng)調(diào)整虧損凈額為25億元，虧損主要是由于公司繼續(xù)加大投資新業(yè)務(wù)所致。此外，網(wǎng)約車的拓展也是導(dǎo)致虧損的主要因素之一。據(jù)此前披露的招股書顯示，美團(tuán)將不再拓展網(wǎng)約車業(yè)務(wù)。 在美團(tuán)幾大業(yè)務(wù)的銷售成本中，餐飲外賣的銷售成本由2017年同期的56億元增長至93億元，到店及酒旅這部分由3.5億元增長至4.3億元。而新業(yè)務(wù)及其他這部分由3億元增長至48億元。財(cái)報(bào)顯示，該增長主要因?yàn)榫W(wǎng)約車司機(jī)相關(guān)成本和收購摩拜產(chǎn)生物業(yè)、廠房及設(shè)備折舊費(fèi)用增加，其他因素還包括其他業(yè)務(wù)的外包勞動(dòng)成本、員工福利開支的增加等。 這一部分的毛利率也從2017年同期的46.2%下降至負(fù)37.4%，主要原因是新業(yè)務(wù)的投資增加及業(yè)務(wù)組合變更。不過財(cái)報(bào)也指出，由于摩拜和網(wǎng)約車業(yè)務(wù)均改善了運(yùn)營效率，該部分的虧損凈額相較二季度有所減少。 另外，摩拜與網(wǎng)約車也帶來不少收入貢獻(xiàn)，這一部分收入增長近五倍。根據(jù)美團(tuán)兩個(gè)月前發(fā)布的上半年財(cái)報(bào)，從2018年4月4日到6月30日，摩拜貢獻(xiàn)了4.72億的收入。c 大行紛紛下調(diào)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)目標(biāo)價(jià)，大摩將其目標(biāo)價(jià)由75元降至72元，評(píng)級(jí)“增持，該行將其2018年餐飲外賣業(yè)務(wù)銷售預(yù)測下調(diào)3%，并預(yù)計(jì)第四季銷售將按季持平，認(rèn)為公司面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)放慢亦不能幸免，但由于食物屬必需品故受影響程度或較輕。大摩亦將公司2019年餐飲外賣業(yè)務(wù)銷售預(yù)測下調(diào)5%，主要是受宏觀風(fēng)險(xiǎn)及競爭拖累，但考慮到近幾季度的趨勢(shì)，上調(diào)了到店毛利預(yù)測。該行預(yù)測餐飲外賣業(yè)務(wù)收支平衡的時(shí)間續(xù)延6-12個(gè)月，現(xiàn)時(shí)估計(jì)2018年經(jīng)營利潤率將為-5%，而2019年則大概收支平衡。該行估算2018年公司經(jīng)營虧損將達(dá)到106億元人民幣，高于早前估計(jì)的98億元人民幣。美銀美林下調(diào)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)目標(biāo)價(jià)至72元，評(píng)級(jí)“買入“。瑞銀下調(diào)美團(tuán)目標(biāo)價(jià)至72元，稱與同業(yè)餓了么競爭加大。 中信證券則指出，鑒于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股之公允價(jià)值變動(dòng)超預(yù)期，調(diào)整2018年凈利潤預(yù)測至-1129.4億元（原預(yù)計(jì)-333.8億元）。業(yè)務(wù)方面，公司已明確表示不會(huì)在出行業(yè)務(wù)上加大投入，2018Q3外賣業(yè)務(wù)GTV增長環(huán)比放緩，但變現(xiàn)率顯著提升，到店、酒旅業(yè)務(wù)穩(wěn)定，新業(yè)務(wù)值得關(guān)注。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)新業(yè)務(wù)的培育和投入還很必要，因此短期盈利尚難有明顯體現(xiàn)，維持“增持”評(píng)級(jí)。[詳情]

　　新浪港股訊 11月23日消息，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)績后遭大行紛紛下調(diào)目標(biāo)價(jià)，股價(jià)暴跌逾10%，截止發(fā)稿，跌10.73%，報(bào)54.5元，最新市值2993億港元。 11月22日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)發(fā)布2018年第三季度業(yè)績，總收入為191億元，同比增長97.2%。總收入的增長得益于美團(tuán)平臺(tái)的交易金額同比增長416億元，受到交易用戶人數(shù)及其購買頻率增加以及活躍商家數(shù)目增加所推動(dòng)，變現(xiàn)率從去年同期的9.3%升至13.1%，以及美團(tuán)新業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。毛利總額由2017年同期的34億元同比增至46億元。在排除優(yōu)先股的特殊會(huì)計(jì)處理后，美團(tuán)因新業(yè)務(wù)的持續(xù)投入，經(jīng)調(diào)整后的虧損凈額為25億元人民幣，較上期財(cái)報(bào)出現(xiàn)收窄。   從各個(gè)業(yè)務(wù)來看，餐飲外賣業(yè)務(wù)營收占比達(dá)58.6%，依然是美團(tuán)的主要收入來源。餐飲外賣的營收占比較去年同期的62.5%有所下降。今年第三季度，餐飲外賣收入同比增長84.8%達(dá)到112億元，主要是由于餐飲外賣分部的用戶基礎(chǔ)增加，用戶黏性提升及每名用戶平均購買頻率更高，以及變現(xiàn)率上升。 美團(tuán)三季度餐飲外賣日均交易筆數(shù)由去年同期的13.1百萬筆增長48.5%至19.4百萬筆。餐飲外賣總交易金額同比增長54.4%至800億元。今年三季度的變現(xiàn)率為14.0%，去年同期為11.7%。餐飲外賣毛利同比增長287.3%至19億元。 同時(shí)，餐飲外賣分部的銷售成本也有所增加，今年三季度銷售成本為93億元，同比增加67.5%，主要由于餐飲外賣交易筆數(shù)增加而令我們的餐飲外賣騎手成本增加。 大行紛紛下調(diào)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)目標(biāo)價(jià)，大摩將其目標(biāo)價(jià)由75元降至72元，評(píng)級(jí)“增持，該行將其2018年餐飲外賣業(yè)務(wù)銷售預(yù)測下調(diào)3%，并預(yù)計(jì)第四季銷售將按季持平，認(rèn)為公司面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)放慢亦不能幸免，但由于食物屬必需品故受影響程度或較輕。大摩亦將公司2019年餐飲外賣業(yè)務(wù)銷售預(yù)測下調(diào)5%，主要是受宏觀風(fēng)險(xiǎn)及競爭拖累，但考慮到近幾季度的趨勢(shì)，上調(diào)了到店毛利預(yù)測。該行預(yù)測餐飲外賣業(yè)務(wù)收支平衡的時(shí)間續(xù)延6-12個(gè)月，現(xiàn)時(shí)估計(jì)2018年經(jīng)營利潤率將為-5%，而2019年則大概收支平衡。該行估算2018年公司經(jīng)營虧損將達(dá)到106億元人民幣，高于早前估計(jì)的98億元人民幣。美銀美林下調(diào)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)目標(biāo)價(jià)至72元，評(píng)級(jí)“買入“。瑞銀下調(diào)美團(tuán)目標(biāo)價(jià)至72元，稱與同業(yè)餓了么競爭加大。 中信證券則指出，鑒于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股之公允價(jià)值變動(dòng)超預(yù)期，調(diào)整2018年凈利潤預(yù)測至-1129.4億元（原預(yù)計(jì)-333.8億元）。業(yè)務(wù)方面，公司已明確表示不會(huì)在出行業(yè)務(wù)上加大投入，2018Q3外賣業(yè)務(wù)GTV增長環(huán)比放緩，但變現(xiàn)率顯著提升，到店、酒旅業(yè)務(wù)穩(wěn)定，新業(yè)務(wù)值得關(guān)注。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)新業(yè)務(wù)的培育和投入還很必要，因此短期盈利尚難有明顯體現(xiàn)，維持“增持”評(píng)級(jí)。[詳情]

　　摩根士丹利：下調(diào)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)目標(biāo)價(jià)至72港元。[詳情]

　　新浪港股訊 11月23日消息，美團(tuán)Q3營收同比增97.2%，餐飲外賣業(yè)務(wù)營收下降，股價(jià)大跌8.19%。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)發(fā)布2018年第三季度業(yè)績，總收入為191億元，同比增長97.2%。 總收入的增長得益于美團(tuán)平臺(tái)的交易金額同比增長416億元，受到交易用戶人數(shù)及其購買頻率增加以及活躍商家數(shù)目增加所推動(dòng)，變現(xiàn)率從去年同期的9.3%升至13.1%，以及美團(tuán)新業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。毛利總額由2017年同期的34億元同比增至46億元。在排除優(yōu)先股的特殊會(huì)計(jì)處理后，美團(tuán)因新業(yè)務(wù)的持續(xù)投入，經(jīng)調(diào)整后的虧損凈額為25億元人民幣，較上期財(cái)報(bào)出現(xiàn)收窄。   從各個(gè)業(yè)務(wù)來看，餐飲外賣業(yè)務(wù)營收占比達(dá)58.6%，依然是美團(tuán)的主要收入來源。餐飲外賣的營收占比較去年同期的62.5%有所下降。今年第三季度，餐飲外賣收入同比增長84.8%達(dá)到112億元，主要是由于餐飲外賣分部的用戶基礎(chǔ)增加，用戶黏性提升及每名用戶平均購買頻率更高，以及變現(xiàn)率上升。 美團(tuán)三季度餐飲外賣日均交易筆數(shù)由去年同期的13.1百萬筆增長48.5%至19.4百萬筆。餐飲外賣總交易金額同比增長54.4%至800億元。今年三季度的變現(xiàn)率為14.0%，去年同期為11.7%。餐飲外賣毛利同比增長287.3%至19億元。 同時(shí)，餐飲外賣分部的銷售成本也有所增加，今年三季度銷售成本為93億元，同比增加67.5%，主要由于餐飲外賣交易筆數(shù)增加而令我們的餐飲外賣騎手成本增加。[詳情]

　　e公司訊，中信證券23日發(fā)布研報(bào)關(guān)注美團(tuán)點(diǎn)評(píng)三季度財(cái)報(bào)。研報(bào)指出，鑒于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股之公允價(jià)值變動(dòng)超預(yù)期，調(diào)整2018年凈利潤預(yù)測至-1129.4億元（原預(yù)計(jì)-333.8億元）。業(yè)務(wù)方面，公司已明確表示不會(huì)在出行業(yè)務(wù)上加大投入，2018Q3外賣業(yè)務(wù)GTV增長環(huán)比放緩，但變現(xiàn)率顯著提升，到店、酒旅業(yè)務(wù)穩(wěn)定，新業(yè)務(wù)值得關(guān)注。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)新業(yè)務(wù)的培育和投入還很必要，因此短期盈利尚難有明顯體現(xiàn)，維持“增持”評(píng)級(jí)。[詳情]

　　餓了么賣阿里美團(tuán)幫忙抬價(jià)20億美元，餓了么回應(yīng)：別怕，一起來 來源：南方都市報(bào)  蔡輝 今日，美團(tuán)發(fā)布了2018第三季度財(cái)報(bào)，營業(yè)收入較去年同期增長97.2%，實(shí)現(xiàn)毛利46億元，凈虧損額25億元，除了消費(fèi)端的外賣、到店及酒店業(yè)務(wù)外，這一季度增長幅度最大的是新業(yè)務(wù)，包括餐飲B2B快驢業(yè)務(wù)的增長。 數(shù)據(jù)顯示，其新業(yè)務(wù)收入35億，比去年同比增長471.3%，占總收入18.1%，這也是新業(yè)務(wù)收入占比首次超過10%，不過因?yàn)槟Π莸馁Y產(chǎn)折舊以及網(wǎng)約車的投入，收入漲了之后其凈利潤則轉(zhuǎn)盈為虧，毛虧損12.9億。 新業(yè)務(wù)收入漲了4.7倍 銷售成本也漲了16倍 10月30日，上市不久的美團(tuán)宣布了新一輪的組織升級(jí)，以“food”為核心，成立了到店與到家兩個(gè)事業(yè)部，傳統(tǒng)酒旅業(yè)務(wù)并入到店，而創(chuàng)新業(yè)務(wù)則化整為零成立了三個(gè)事業(yè)部，餐飲B2B組建成快驢事業(yè)部、生鮮零售組建成小象事業(yè)部，網(wǎng)約車、共享單車和其他基于地址的業(yè)務(wù)則歸到LBS事業(yè)部。 在這次財(cái)報(bào)中，也看到這三塊“新業(yè)務(wù)”表現(xiàn)十分強(qiáng)勁。財(cái)報(bào)顯示，新業(yè)務(wù)收入35億，比去年同比增長471.3%，占總收入18.1%，這也是新業(yè)務(wù)收入占比首次超過10%。 新業(yè)務(wù)占美團(tuán)總收入超過18%。 這其中值得注意的是快驢事業(yè)部，作為一個(gè)覆蓋“吃喝玩樂”的消費(fèi)端流量平臺(tái)，這是美團(tuán)反向滲透供給側(cè)的業(yè)務(wù)。從其APP可以看到，這類似于一個(gè)餐飲端“阿里巴巴”的采購商城，但其產(chǎn)品最低購買單位都是以箱算，生蔬則是5斤起，必須通過其客服電話完成商家注冊(cè)才能登陸購買。 按照王興設(shè)計(jì)的“上天入地”路線，“上天”指大數(shù)據(jù)及AI等人工智能，而“入地”則是深入供應(yīng)鏈服務(wù)，從商家的下游往上游延伸，提高整體生產(chǎn)力。雖然這也是快驢首次單獨(dú)成立成事業(yè)部，但快驢的布局早就開始。從天眼查上看，快驢運(yùn)營主體北京小蟻在線成立于2016年8月，法人代表為楊錦方。 不過值得注意的是，雖然營收大幅增長，但成本也在大幅提升。其Q3新業(yè)務(wù)營銷成本48億，是去年同期的16倍，毛利率從去年的46.2%降至-37.4%，扭盈為虧，財(cái)報(bào)解釋這部分主要來自于網(wǎng)約車司機(jī)成本以及收購摩拜產(chǎn)生的各種折舊。但因?yàn)槟Π莞纳屏诉\(yùn)營效率，而網(wǎng)約車暫時(shí)不做新增，虧損額會(huì)逐漸減少。 王慧文稱幫餓了么抬價(jià)20億美元 今天一篇王慧文的專訪在朋友圈引起熱議。記者咨詢關(guān)于幾個(gè)月前阿里收購餓了么一事。王慧文稱：“阿里當(dāng)時(shí)給他們開70億美金，餓了么來找我們，我們開價(jià)90億美金，餓了么拿著我們的報(bào)價(jià)又去找阿里，最后阿里給他們的成交價(jià)95億美金。”被網(wǎng)友戲謔稱，美團(tuán)幫餓了么“抬價(jià)了20億美元。” 不過隨后，餓了么公關(guān)相關(guān)人士則在朋友圈回應(yīng)稱：“今天看到了美團(tuán)的心聲：真害怕阿里收購了餓了么。其實(shí)一起競爭是好事，別怕，一起來。” 今年8月被阿里全資收購的餓了么也加速了與口碑的整合。今年10月，阿里成立本地服務(wù)公司整合餓了么的到家與口碑的到店業(yè)務(wù)，與美團(tuán)直面競爭。[詳情]

　　新浪港股訊 11月22日消息，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)公布財(cái)報(bào)顯示，公司第三季度總收入由2017年同期的人民幣97億元同比增長97.2%至人民幣191億元，在所有業(yè)務(wù)分部均實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁收入增長。 毛利總額由2017年同期的人民幣34億元同比增至人民幣46億元。我們繼續(xù)在餐飲外賣及到店、酒店及旅游等核心業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)毛利率改善。 銷售及營銷開支占總收入的百分比由2017年同期的32.9%降至24.2%，乃因規(guī)模經(jīng)濟(jì)及穩(wěn)健的經(jīng)營杠桿所致。 財(cái)報(bào)顯示，公司期內(nèi)虧損833億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整虧損凈額分別為人民幣12億元及人民幣25億元。盡管我們于本年度作出金額龐大的新業(yè)務(wù)投資某程度上令整體盈利能力的增長幅度下降，我們的經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整虧損凈額季度環(huán)比減少。 [詳情]