2023
大公司報道
兩大巨頭對壘,誰贏了?
文|? Juny 編輯| VickyXiao
本季度最有看點、最受關(guān)注的一個財報日來了。
谷歌和微軟在AI業(yè)務上的強強對決還在持續(xù),而這次,兩家巨頭的季度財報甚至都放在了同一天發(fā)布。
過去一個季度,谷歌和微軟之間的“戰(zhàn)斗”可以說是非常焦灼。谷歌IO、微軟Build等年度大會先后登場,兩家公司關(guān)于AI的模型更新、產(chǎn)品發(fā)布應接不暇。但大家都好奇的是,AI是否給真正給它們帶來了用戶和收益,兩家公司誰的表現(xiàn)又更勝一籌?
下面,讓我們在它們最新的季度財報中去找答案。
|不懼微軟挑戰(zhàn),谷歌廣告、云業(yè)務雙狂飆
在微軟大舉進軍AI之后,市場都為之前的AI霸主谷歌捏了一把汗。畢竟微軟現(xiàn)在搜索、生產(chǎn)力工具、云業(yè)務上發(fā)起的猛攻都指向谷歌的要害。今年一季度,谷歌的營業(yè)利潤、每股收益等關(guān)鍵指標也均不達標,出現(xiàn)了明顯的下降。
但這次,谷歌完全頂住了壓力,不僅各項指標遠超出市場預期,廣告業(yè)務似乎完全擺脫頹勢重回穩(wěn)定增長區(qū)間,云業(yè)務的強勢增長也讓人眼前一亮。
谷歌二季度實現(xiàn)營收746.04億美元,同比增長7%,遠遠超出市場預期4.4%的增長和727.7億美元的營收預期。雖然增速還沒有回到兩位數(shù),但已經(jīng)遠好于上季度3%的同比增長。
從盈利指標來看,二季度稀釋后每股收益為1.44美元,同比增長19%,高出市場9.1%的增長預期,而上一季度這一指標同比下降了4.9%;營業(yè)利潤218.38億美元,同比增長近12.3%,遠高出市場預期的2.6%,而上一季度同比下降13.3%。
從分項業(yè)務來看,谷歌本季度也一掃上季度的陰霾、大獲全勝。
其中廣告、搜索、地圖、YouTube、硬件、安卓、Chrome和Google Play在內(nèi)的谷歌服務錄得662.85億美元收入,同比增長約5.5%,其中,廣告板塊的表現(xiàn)尤為亮眼,不僅止住了兩個季度的連跌,搜索業(yè)務和YouTube的增長都超出了預期。
二季度整體廣告創(chuàng)收581.43億美元,同比增長3.3%,高出市場 2.1%的預期。谷歌搜索及其他相關(guān)業(yè)務收入為426.28億美元,同比增長約4.8%,比上一季度的1.9%增長加速不少。YouTube在連續(xù)幾個季度讓市場失望之后,本季度增長4.4%,遠高出分析師1%的低增長預期,創(chuàng)收 76.65億美元。
除了廣告外,大家尤為關(guān)注的第二增長曲線的云業(yè)務也繼續(xù)延續(xù)了高增長的勢頭,并未遭受市場預期的來自AWS和微軟云的猛烈沖擊。
二季度谷歌云營收80.31億美元,同比增長約28%,跟一季度增速持平,高出了市場24.8%的預期,并未出現(xiàn)增長明顯放緩的趨勢。值得注意的是,在上一季度谷歌云取得歷史上首次盈利之后,本季度云業(yè)務繼續(xù)保持盈利,錄得3.95億美元的利潤,較上一季度的1.91億美元翻倍,而去年同期虧損還高達5.9億美元。
谷歌本季度的亮眼財報表現(xiàn)也直接體現(xiàn)在了股價上。今日美股盤后,谷歌股價一度大漲超過7%。
雖然關(guān)鍵業(yè)績指標喜人,但谷歌此次并沒有過多的談論AI以及AI給業(yè)務帶來的影響。在財報會上,跟AI相關(guān)的主要事項有兩方面。一是谷歌宣布了一項高層人事變動,谷歌的首席財務官Ruth Porat將擔任首席投資官(CIO),在谷歌尋找新CFO的人選之前她將兼任兩份工作,作為CIO她將負責谷歌包括AI、自動駕駛等創(chuàng)新部門在全球的投資。二是谷歌表示今年將持續(xù)加大在數(shù)據(jù)中心和服務器方面的投資,釋放了強勁的為AI服務的信號。
對AI的投入目前也并沒有大幅增加谷歌的業(yè)務支出。谷歌本季度的資本支出68.9億美元,遠低于市場預期的80.1億美元。
|微軟總體依然穩(wěn)健,但AI并未如預期發(fā)力
相較于隔壁一片歡欣鼓舞的谷歌,今年高歌猛進了半年多的微軟這次就顯得有點不溫不火。
如果用一個字來評價微軟的業(yè)績表現(xiàn),那“穩(wěn)”字可能最合適不過。
本季度微軟的關(guān)鍵業(yè)績指標雖然不算驚艷,但也都高出了市場預期。微軟財報顯示,第四財季營收562億美元,同比增長8%,雖然不及去年同期的兩位數(shù)增長,但仍然高于了554.9億美元的市場預期;凈利潤增長20%至201億美元,攤薄后每股收益2.69美元,同比增長21%。
但從整個財年來看,微軟今年的表現(xiàn)稍微有些遜色。全年營收為2119億美元,同比增長7%,但過去五個財年該指標均保持了兩位數(shù)的增長。
從分項業(yè)務來看,微軟的生產(chǎn)力和業(yè)務流程部門(包含 Office 生產(chǎn)力軟件、LinkedIn 和 Dynamics)實現(xiàn)了 182.9 億美元的收入,增長了 10%,超過了預期的 180.6 億美元,其中辦公室消費者產(chǎn)品和云服務營收同比增長3%,微軟365消費者訂閱數(shù)增長至6700萬,LinkedIn營收同比增長5%。
包括Windows、設備、游戲和搜索廣告的更多個人計算業(yè)務,營收為139.1億美元同比下降降約 4%。其中,Windows操作系統(tǒng)營收同比下降12%;硬件設備營收同比下降20%;Windows商業(yè)產(chǎn)品和云服務營收同比增長2%;搜索和新聞廣告服務營收同比增長8%。
從中或許可以看到,Bing搜索集成AI之后帶了比較明顯的增長,但Windows系統(tǒng)和Office層面AI對收入的拉動能力還并沒有顯現(xiàn)。
除了AI沒有預期般發(fā)力之外,此次微軟云的表現(xiàn)也并沒有讓市場滿意。
雖然本季度微軟智能云業(yè)務營收同比仍然增長了15%至239.9億美元,高于市場預期的238億美元。但Azure和其他云服務業(yè)務僅增長26%,而上一季度為31%,這說明Azure已經(jīng)連續(xù)幾個季度放緩,讓人擔心云業(yè)務是否進入了增長乏力的階段。要知道,在疫情期間Azure曾連續(xù)保持了50%的高速增長。
在隨后的電話會上,微軟似乎也證明了這種擔憂。微軟預計2024財年第一季度Azure營收增長率將為25%至26%,這也意味著云業(yè)務增速將進一步放緩。此外,微軟也給出了略顯悲觀的業(yè)績指引,預計下一季度智能云收入為233-236億美元,個人計算業(yè)務收入為125-129億美元,生產(chǎn)力和商業(yè)業(yè)務收入為180-183億美元,都不及市場預期。
不過,云業(yè)務的增長不如預期強勁,但它對微軟的重要性正在明顯增加。在電話會上納德拉表示,微軟云的年收入超過了 1100 億美元,其中 Azure 的收入首次占總收入的 50% 以上。
在營收之外,大家尤其關(guān)注的還有微軟本季度由AI引起支出是否在大幅增加。事實也確實如此,微軟上一季度的支出為89.4億美元,高于市場預期的78.5億美元。在電話會上微軟表示,公司預計2024資本開支將在2024財年逐個季度增長,主要將用于數(shù)據(jù)中心、CPU芯片、GPU芯片和網(wǎng)絡設備方面,也和谷歌一樣釋放出出將持續(xù)加大AI投資的信號。
受到微軟云業(yè)務增速放緩和低業(yè)績預期的影響,微軟股價在盤后一度跌超3%。
雖然AI的投入還并沒有體現(xiàn)在本季度的業(yè)績之中,納德拉也明確表示將繼續(xù)加大AI投資戰(zhàn)略。他表示,微軟仍然專注于引領(lǐng)新的人工智能平臺轉(zhuǎn)變,講幫助客戶使用微軟云從他們的數(shù)字支出中獲得最大價值,并提高運營杠桿。
總體來看,雖然上個季度是生成式AI的高潮期,但AI目前并沒有給谷歌、微軟帶來預期的回報。但從兩家公司的表態(tài)來看,加大AI投資的路線并不會改變。
可能真正的AI之戰(zhàn)還尚未拉開帷幕。
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