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　　9月1日，新浪財經(jīng)推出了【北向掘金】產(chǎn)品，主要提供個股北向資金診斷、北向資金持股變動、席位密碼、特色選股四大功能，輔助投資者跟隨聰明的資金的腳步一起淘金。

　　“聰明錢”兩大類型

　　北向資金是進入A股市場中的香港資金以及國際資本，由于北向資金大都是國外有一定雄厚資本與專業(yè)研究團隊的機構(gòu)，加上它的動向有一定的前瞻性，一直是市場的風向標，又被稱為“聰明的資金”，對A股投資者而言，關注北向資金的買賣動向以及長期持有的個股，具有一定的參考意義。

　　光大證券（維權(quán)）認為，北向資金的構(gòu)成比較復雜，簡單粗暴的將其歸類為“外資”并不利于我們做更深入的研究。

　　按照收益來源看，市場上的資金大體可以劃分為兩種類型：傾向于長期持有和價值投資的配置型；傾向于高頻交易賺取市場定價誤差的交易型。

　　可以通過計算不同托管機構(gòu)的換手率來判斷該機構(gòu)傾向于何種類型。中信建投把換手率排名前 40%的機構(gòu)作為交易型， 排名后 40%的機構(gòu)作為配置型。

　　這類資金與市場走勢高度相關

　　資金總量上，配置型機構(gòu)資金持續(xù)凈流入，其盈利方式，大致可以歸納為三個方面：賺“行業(yè)配置”的錢、賺“優(yōu)質(zhì)公司”的錢、賺“長期持股”的錢。

　　交易型機構(gòu)資金凈流入與市場走勢高 度相關。

　　統(tǒng)計不同類型資金凈流入情況可以發(fā)現(xiàn)，配置型資金在 2020 年 8 月至 2021 年 8 月間累計凈流入超 4600 億元，呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢。

　　同時交易型資金體量較小 但交易頻發(fā)，整體走勢與市場高度相關。

　　交易型機構(gòu)平均持倉規(guī)模為 97.53 億元，平均換手率為 28.83%。而配置型機構(gòu) 的平均持倉規(guī)模是交易型機構(gòu)的 4 倍，達 391.79 億元，但其平均換手率僅 1.67%。

　　偏好“三高”類型股票

　　光大證券指出，可以通過行業(yè)、板塊和風格三個維度，對北向資金進行了細致的拆解。

　　行業(yè)配置上，北向資金偏好食品飲料、電力設備及新能源和醫(yī)藥等行業(yè)，同時在 家電、消費者服務、食品飲料行業(yè)占有較高比例。北向資金較 A 股行業(yè)自由流 通市值占比超配食品飲料與家電行業(yè)。

　　板塊維度上，北向資金偏好和超配消費板塊，并且在消費與制造板塊占較高權(quán)重。

　　風格維度上，北向資金偏好高市值、高估值和高盈利的股票，且有集中持股傾向。

　　配置型和交易型資金，均減持食品飲料，加倉電新

　　兩種類型機構(gòu)資 金均超配食品飲料和家電，低配非銀金融。

　　同時，配置型機構(gòu)資金相比于交易型機資金，超配家電和電力設備及新 能源，在銀行上配置則不如交易型機構(gòu)資金。

　　從2020年8月--2021年8月北向資金動向看，配置型和交易型資金，均對食品飲料有所減倉，均對電力設備有所增持。

　　附【北向掘金】4問4答

　　問：為什么要關注北向資金？

　　答：北向資金是進入A股市場中的香港資金以及國際資本，由于北向資金大都是國外有一定雄厚資本與專業(yè)研究團隊的機構(gòu)，加上它的動向有一定的前瞻性，一直是市場的風向標，又被稱為“聰明的資金”，對A股投資者而言，關注北向資金的買賣動向以及長期持有的個股，具有一定的參考意義。

　　問：新浪財經(jīng)推出的【北向掘金】有什么優(yōu)勢？

　　答：9月1日，新浪財經(jīng)推出了北向掘金付費類工具產(chǎn)品，主要提供個股北向資金診斷、北向資金持股變動、席位密碼、特色選股四大功能，輔助投資者跟隨聰明的資金的腳步一起淘金。

　　問：【北向掘金】適合哪些投資者？

　　答：北向掘金產(chǎn)品由新浪財經(jīng)、優(yōu)品投顧、東方高圣聯(lián)合出品。主要針對三類使用人群：

　　（1）有一定的分析能力，擅長資金分析；

　　（2）缺乏對數(shù)據(jù)解讀能力，但希望能快速獲得決策參考的投資者；

　　（3）專業(yè)或職業(yè)投資者。

　　問：【北向掘金】價格是多少？

　　答：原價398元/月起售，998元/季；在9月1日至9月14日期間，體驗價僅需198元/月！

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責任編輯：常福強