專題：發生了什么？埃及鎊一日暴貶40%！央行宣布加息600個基點
非洲貨幣頂不住了！埃及官宣“投降”，匯率暴跌40%
來源：華爾街見聞 常嘉帥
外匯短缺、通脹高企、經濟瀕臨崩潰．．．．整個非洲都已經岌岌可危。非洲第二大經濟體埃及為解決危機、獲取IMF貸款，被迫“壯士斷腕”，放棄匯率干預。
處于歷史性高位的美國利率，導致席卷全球的美元資產回流，許多本就負債累累、經濟基礎薄弱的經濟體已經岌岌可危。
在史上最激進的加息周期后，一些非洲國家面臨嚴重的經濟動蕩，黑市匯率與官方匯率出現了巨大鴻溝，外匯儲備暴跌，經濟增長停滯。絕大多數非洲國家仍然面臨著兩位數的通脹率，基本品的進口都成了難題。
非洲最強經濟體尼日利亞的貨幣奈拉自2022年1月以來，兌美元已經貶值74%，兩年前攢錢供孩子上大學的家庭，現在可能吃飽飯都成了問題；第二大經濟體埃及，最新通脹率已接近30%，凈外國資產（NFA，對外資產減去對外負債）赤字高達8413.91億埃及鎊。其他狀況更差的非洲沉淪在更嚴重的債務泥淖里。
金融博客zerohedge評論稱：這些國家的社會爆炸只是時間問題。
為了挽救危在旦夕的經濟，換取IMF提供的貸款，埃及央行終于決定放棄外匯管制。周三，埃及央行宣布，將允許埃及鎊匯率浮動，同時加息600個基點，以應對日益加劇的通脹壓力。
消息傳出后，埃及鎊匯率迅速暴跌，截至發稿，埃及鎊兌美元跳水近40%，首次觸及1美元兌50埃鎊關口，已經與黑市匯率相當。在過去一年中，埃鎊官方匯率一直被控制在1美元兌31埃鎊附近。
外匯短缺 埃及通脹高企 經濟接近崩潰
作為全球第一大儲備貨幣，美元的任何變化都會產生極大的溢出效應。
美聯儲開啟數十年最激進的加息周期后，美元兌非美貨幣匯率持續攀升，導致以美元計價的國際糧價和能源價格高企，依賴進口糧食、能源的非洲國家因此通脹跳漲，且美元外匯不斷回流美國。
作為非洲第二大經濟體，埃及同樣缺少抵御美元的政策工具。盡管埃及央行一直將官方匯率穩定在1美元兌31埃鎊左右，但過去一年里，民間黑市上的匯率早已超過1美元兌45埃鎊。
由于外匯短缺，數月以來，游客、進口商乃至國家機構，都只能從黑市兌換美元。為了應對外匯危機，埃及政府甚至要求非法移民支付1000美元的罰款，以使其居留身份合法化，否則下個月將面臨監禁。
埃及近1.1億人口中，如今約有三分之一的人生活在貧困線以下。
據當地媒體報道，30%的通脹下，類似扁豆湯和埃及“fuul”（煮熟的蠶豆）這些曾被稱為埃及貧困人口的食物，現在可能已成為許多人買不起的奢侈品。
一位埃及公務員稱：
最近豆類價格飛漲，哪怕只吃素也吃不起了，埃及人正在經歷一場噩夢。
大多數埃及人的口糧——巴拉迪面包，在幾個月的時間里價格翻倍，達到每條2埃鎊以上。
一位43歲的清潔工對媒體表示：
一個普通的五口之家每天至少需要價值60埃鎊的面包，再加上現在面包師還縮小了面包的尺寸，誰能負擔得起呢？
拋售國有資產、大舉加息、放開匯率管制．．．埃及努力自救
正如華爾街見聞此前指出，美聯儲加息和美債規模擴張共同導致美元兌非美貨幣持續強勁，有大量以美元計價的外債的埃及，成了美國貨幣政策外溢的犧牲品。
同時發生的巴以沖突、胡塞武裝襲擊紅海，令埃及關鍵外匯來源蘇伊士運河運輸量下降55%至60%，再加上鄰國蘇丹的內戰，處于地緣政治危機風暴中的埃及經濟遭受重創。
根據埃及央行公布的凈外國資產狀況，2023年12月，埃及凈外國資產赤字高達8413.91億埃及鎊，11月凈外國資產赤字為8319.24億埃及鎊。
經濟瀕臨崩潰之際，埃及央行被迫放開了對匯市的管制并大幅加息，放開匯率管制和貨幣緊縮會令國內企業進一步承壓，但埃及已經別無選擇。浮動匯率正是IMF對埃及發放新貸款條件的一部分，此外，IMF還要求埃及政府和軍隊放松經濟其他部分的控制。根據協議，如果埃及政府遵守這些規則，可在未來46個月內獲得IMF 30億美元貸款。
此外，埃及也在積極尋求出售國有資產來解決財政困難。
2月，埃及與阿聯酋達成協議，將在埃及地中海海岸馬特魯省的度假勝地拉斯赫克馬（RasEl-Hekma）建設一座新城，阿聯酋將在兩個月內向埃及注入350億美元的外國直接投資。上周，阿聯酋350億美元投資首批款項已到位，總金額150億美元。
這筆資金到位后，評級機構惠譽惠譽宣布上調埃及外部流動性展望。惠譽稱，盡管持續的加沙沖突和蘇伊士運河收入下滑給埃及的經常賬戶帶來了巨大壓力，但埃及經濟獲得的資金增加將改善其外部融資狀況。
再加上后續將在2個月內到賬的200億美元投資款，扣除阿聯酋在埃及央行的110億美元存款后，埃及新流入的外國直接投資總額將達到240億美元，相當于其GDP的6.3%左右。
不過，惠譽預測，由于高通脹和相對疲軟的經濟增長，埃及的宏觀經濟形勢在2024年和2025年仍將面臨挑戰，埃及的信用狀況仍然堪憂。
風險提示及免責條款
市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
責任編輯：郭明煜
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
