白糖期貨風險管理制度

　　一、保證金制度

保證金制度

　　二、限倉制度

　注：表中期貨公司會員的持倉限額為基數，交易所可根據凈資產和經營情況調整其限倉數額。

　　三、結算制度

　　每日無負債結算制度是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。

　　四、漲跌停板制度

　　漲跌停板是指期貨合約允許的日內價格最大波動幅度，超過該漲跌幅度的報價視為無效，不能成交。

　　白糖合約的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的4%。

　　某期貨合約在某一交易日(該交易日稱為D1交易日，以下幾個交易日分別稱為D2、D3、D4交易日)出現單邊市的，D1交易日結算時該期貨合約交易保證金標準在原交易保證金標準基礎上提高50%；D2交易日該合約的漲跌停板幅度在原漲跌停板幅度基礎上擴大50%。

　　D2交易日該期貨合約未出現同方向單邊市的，D3交易日的交易保證金標準和漲跌停板幅度恢復到調整前水平；D2交易日出現同方向單邊市的，當日結算時和D3交易日維持提高后交易保證金標準不變，D3交易日漲跌停板幅度維持提高后的漲跌停板幅度不變。

　　D3交易日該期貨合約未出現同方向單邊市的，D4交易日交易保證金標準和漲跌停板幅度恢復到調整前水平；D3交易日該期貨合約仍出現同方向單邊市的(即連續三個交易日出現同方向單邊市)，D4交易日該期貨合約暫停交易一天。

　　特殊情況下交易所將根據市場情況采取風險控制措施。

　　五、強行平倉制度

　　當會員、客戶出現下列情況之一時，交易所有權進行強行平倉：

　　1、結算準備金余額小于零并未能在規定時間內補足的；

　　2、持倉量超出其限倉規定的；

　　3、進入交割月份的自然人持倉；

　　4、因違規受到交易所強行平倉處罰的；

　　5、根據交易所的緊急措施應予強行平倉的；

　　6、其他應予強行平倉的。